到期收益率与市场利率有什么关系？为什么。

1. 到期收益率与市场利率有什么关系？为什么。

到期收益率和市场利率是正相关关系！到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算公式是： 到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100% 在有价证券票面利率固定的情况下，市场利率上升，债券的购买价格就会下降，到期收益率上升。因此两者是正相关关系。所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。一项长期附息投资如债券，被投资者一直持有到到期日，投资者将获得的收益率。到期收益率考虑到了如下因素：购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率。它是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。明显你进入了债券投资门外汉的常见误区，把债券持有至到期收益率与持有期间收益率混淆导致的误解。实际上上述的那些话中长期债券预期利率指的是债券持有至到期收益率，而预期收益率则是指持有期间收益率。还有就是必须注意一个问题就是买入债券后不一定是一直持有至到期的，可以在到期前卖出转让债券。债券一般是采用固定票面利率来进行发行的(发行时就已经确定了票面利率，就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的。

2. 到期收益率与市场利率有什么关系？为什么。

到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算公式是：
到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100%
在有价证券票面利率固定的情况下，市场利率上升，债券的购买价格就会下降，到期收益率上升。因此两者是正相关关系。

3. 债券到期收益率和实际有效利率有什么区别

4. 债券到期收益率和实际有效利率有什么区别

到期收益率和实际有效利率的区别如下：
1、开发票时填写的信息不同
到期收益率需要在申报的“购买方纳税人识别号”栏填写购买方的统一社会信用代码。购买方为企业的凭证，索取申报时，应向销售方提供统一社会信用代码。
而实际有效利率有何联系为其提供开小规模纳税人时，应在“购买方纳税人识别号”栏填写购买方的纳税人识别号，不符合规定的发票，不得作为税收凭证。
摊薄每股收益是具有唯一性的，只要税务发票系统里面查到了这家企业的发票代码不同，就可以查询到这家企业的进销项发票情况，也就可以知道企业是否虚开发票了。
2、影响因素不同
到期收益率是直接影响市场容量大小的重要因素。
而实际有效利率一方面受制于宏观经济状况的影响，另一方面受国家收入分配政策、消费政策的影响，人工利润率直接决定消费者购买力水平。
3、认股权证和股份期权不同
到期收益率等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算统账结合，作为分子的净利润金额不变；
而实际有效利率的调整项目为按照本准则第十条中规定的公式所计算的增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。

扩展资料
有效利率的计算方法
近似计算法
近似计算法是通过把各项费用或费用率折成实际年率，并将它们与利率加总求和，以求出有效利率的计算方法。它未能准确反映货币的时间价值，故称近似计算法。‘’
在一般情况下，利息总是针对实际动用的贷款余额而征收的，故利率无需再做折算。其他各项费用或费用率则需要折算成实际年率，这是因为贷款总金额可能是逐步提取并逐步偿还的。其他各项费用可以分为两类：一次性支付的费用和每年均需支付的费用。
一次性费用的实际年率=一次性费用÷(贷款总金额×实际贷款年限)
每年支付的费用的实际年率=(每年支付的费用×贷款年限)÷(贷款总金额×实际贷款年限)
有效利率=一次性费用的实际年率+每年支付的费用的实际年率+利率
到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%
与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且，由于收回金额就是票面金额，是确定不变的，因此，在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。
示例
某种债券面值100元，10年还本，年息8元，名义收益率为8%，如该债券某日的市价为95元，则当期收益率为8/95，若某人在第一年年初以95元市价买进面值100元的10年期债券，持有到期，则9年间除每年获得利息8元外，还获得本金盈利5元，到期收益率为(8×9+5)/（95×10）
参考资料来源：百度百科-到期收益率
参考资料来源：百度百科-有效利率

5. 持有至到期投资中如何确定实际利率

1、简单的说，持有至到期投资中的实际利率是从表面的利率减去通货膨胀率的数字，即公式为：1+名义利率=（1+实际利率）*（1+通货膨胀率），也可以将公式简化为名义利率－ 通胀率（可用CPI增长率来代替）。以r表示实际利率，i表示名义利率，p表示价格指数，那么名义利率与实际利率之间的关系为，当通货膨胀率较低时，可以简化为r=i-p。名义利率越大，周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大。
2、实际利率是指使某项资产或负债未来现金流量现值等于当前公允价值的折现率。持有至到期投资中的实际利率为折现率。当实际利率大于票面利率时，人们宁愿把资金存入银行或进行其他投资，而不愿购买债券，从而债券的发行受阻，发行方只能折价发行，折价的金额作为发行方将来少付利息的代价和投资方少收到的利息部分的补偿；同理，当实际利率小于票面利率时，人们争相购买该债券，债券供不应求，发行方适当提高发行价（即溢价发行）也仍然有人购买，此时溢价的金额作为发行方将来要多付出利息的补偿和投资方将来多收到的利息部分的代价。实际利率法就是目的就是将溢价和折价金额在持有期间逐期确认调整投资方的收益和发行方的费用。

6. 持有至到期投资的后续计量为什么会实际利率和票面利率两个利率呢？这两个利率有什么区别？实际利率是什么

比如你购买了一份5年后到期债券，面值1000，票面利率5%，每年末付息到期还本，那票面利率5%就决定你每年收到的利息收入。最终你实际利率不一定是5%，只有当你购买债券时价格也是1000，5%才是实际利率。实际利率的计算与票面利率无关，它是使每年末利息与期末本金折现后现值之和等于你购买债券的价格的折现率。实际利率实际上是市场上等风险资产的收益率，本质是实际支付的代价占实际占用的资金总额的比率。

7. 到期收益率、回报率、当期收益率和资本利得率的区别和联系

到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所获得的收益率。它是到期为止收到的所有利息及本金折现成购入价格的折现率。

当期收益率是债券年利息收入与购入价格的比率。

也就是说，两者比较的期限维度不同。到期收益率衡量从购买到到期为止整个期限，当期收益率只衡量当前这一期。

重点来了，到期收益率考虑了时间价值，每期收到的利息还会利滚利！

用术语说，当期收益率是单利的，到期收益率是复利的。【摘要】
到期收益率、回报率、当期收益率和资本利得率的区别和联系【提问】
到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所获得的收益率。它是到期为止收到的所有利息及本金折现成购入价格的折现率。

当期收益率是债券年利息收入与购入价格的比率。

也就是说，两者比较的期限维度不同。到期收益率衡量从购买到到期为止整个期限，当期收益率只衡量当前这一期。

重点来了，到期收益率考虑了时间价值，每期收到的利息还会利滚利！

用术语说，当期收益率是单利的，到期收益率是复利的。【回答】
到期收益率、回报率、当期收益率和资本利得率的区别和联系【提问】
1、意义不同：回报率是指通过投资而应返回的价值，即企业从一项投资活动中得到的经济回报。收益率是指投资方案在达到设计一定生产能力后一个正常年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。


2、目的不同：回报率是通过投资和现有财产来确定获得利润多少。收益率过计算运营期年均净收益额与投资总额的比率来确定获得利益多少。


3、内容不同：回报率涵盖了获利目标，收益率则涵盖了评价盈利能力的静态指标。


4：计算方法不同：投资回报率=年利润或年均利润/投资总额×100%；到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%。【回答】
到期收益率＝资本利得+当期收益率

资本利得＝d/p0

当期收益率＝(p1-p0)/p0

持有期收益率＝(1+r1)(1+r2)...(1+rn)-1【回答】

8. 持有至到期投资的实际利率怎么求？

计算实际利率采用内插法或叫做插值法。（1）“内插法”的原理是根据等比关系建立一个方程，然后解方程计算得出所要求的数据。例如：假设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2，A介于A1和A2之间，已知与A对应的数据是B，则可以按照（A1-A）/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)计算得出A的数值。（2）仔细观察一下这个方程会看出一个特点，即相对应的数据在等式两方的位置相同。例如：A1位于等式左方表达式的分子和分母的左侧，与其对应的数字B1位于等式右方的表达式的分子和分母的左侧。（3）还需要注意的一个问题是：如果对A1和A2的数值进行交换，则必须同时对B1和B2的数值也交换，否则，计算得出的结果一定不正确。59×（1＋r）^（－1）＋59×（1＋r）^（－2）＋59×（1＋r）^（－3）＋59×（1＋r）^（－4）＋（59＋1250）×（1＋r）^（－5）＝1000（元）这个计算式可以转变为59×（P/A，r，5）+1250×（P/F，r，5）＝1000该式子采用的是复利现值系数的思路做的，如果改为年金现值系数，每年的利息其实就是年金，要收取5年，所以说是5年期的，59×（P/A，R，5）＋1250×(P/F，R，5)=1000当r＝9%时，59×3.8897+1250×0.6449＝229.4923+806.125＝1035.617>1 000元当r＝12%时，59×3.6048+1250×0.5674＝212.6832+709.25＝921.9332<1000元因此，9% 现值 利率1035.617 ? 9%1000 ? r921.9332 ? 12%（1035.617－1000）/（1035.617－921.9332）＝（9％-r）/（9％-12％）解之得，r=10%.?考试的时候是会给出相应的现值数据。