华尔街金融危机产生的原因，影响及中国的应对措施

1. 华尔街金融危机产生的原因，影响及中国的应对措施

1.金融危机，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化 
2.金融危机原因:信用扩张,虚拟经济引起的经济泡沫破裂是金融危机的主要原因.次贷危机是导火线.实际次贷债券只有6000亿美元,这6000亿美元引发了这么大的金融危机,全是由于跟风即人们的心理预期造成的.羊群效应，它是指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得一手信息的投资者，他们将根据其他投资者的行为来改变自己的行为。理论上羊群效应会加剧市场波动，并成为领头羊行为能否成功的关键。在下述案例中烧饼就是领头羊.在现实经济中,次贷房贷是领头羊 
3.从次贷危机到金融危机,这里原创一个案例: 两个人卖烧饼,每人一天卖20个(因为整个烧饼需求量只有40个),一元价一个,每天产值40元.后来两人商量,相互买卖100个(A向B购买100个,B向A购买100个),用记账形式,价格不变,交易量每天就变成240元--虚拟经济产生了 
如果相互买卖的烧饼价为5元,则交易量每天1040元,这时候,A和B将市场烧饼上涨到2元,有些人听说烧饼在卖5元钱1个,看到市场烧饼只有2元时,赶快购买.--泡沫经济产生 
烧饼一下子做不出来,就购买远期饼.A和B一方面增加做烧饼(每天达100个或更多),另一方面卖远期烧饼,还做起了发行烧饼债券的交易,购买者一是用现金购买,还用抵押贷款购买.---融资,金融介入 
有些人想购买,既没有现金,又没有抵押品,A和B就发放次级烧饼债券.并向保险机构购买了保险.---次级债券为次贷危机播下种子 
某一天,发现购买来的烧饼吃也吃不掉,存放既要地方,又要发霉,就赶快抛售掉,哪怕价格低一些.--泡沫破裂 
金融危机就这样爆发了. 烧饼店裁员了(只要每天40个烧饼就可以了)--失业；烧饼债券变废纸了--次贷危机 
抵押贷款(抵押品不值钱)收不回,贷款银行流动性危机,保险公司面临破产等。--金融危机 
4.在次贷危机到金融危机过程中，金融机构的金融杠杆和金融衍生品的发行和流通起了放大作用
5.对中国的影响.金融危机波及全球，对于中国,国家外汇储备部分损失了,出口困难了,经济增长减缓,失业增加,人们收入下降,消费减少,市场萧条.严重时会引起政局不稳定. 比起欧洲国家,这次金融危机对中国的影响不是很大,因为中国的经济与国际经济有一定的割裂,我国人民币实施资本项下的严格管理，国际游资冲击不大，现在美国已有70多家银行趋于倒闭的情况下，中国的金融系统运行良好，经济保持一定的速度增长。同时，国家也在通过扩张财政和降低存款准备金率，40000亿拉动内需等措施，现在又进行了人民币汇率的下调,如果各项宏观经济措施实施有效，对于中国也就1年左右的时间能够过去 
对中国的具体影响: 
(1)美国消费减少影响中国出口：出口方面：可以预料的是我国宏观经济的外部环境将由于此次席卷华尔街的金融风暴而更显严峻。海关总署的进出口数据显示,今年前8个月,我国外贸出口额的增幅下行放缓的趋势明显,由于美国是中国商品最大的出口市场,一度在6-7月份冲高的中国外贸出口增速又将遭遇考验,张斌说,外需下降意味着外国消费者对高附加值产品和低附加值产品需求的同时下降。在这种环境下,出口商很可能没有动力革新技术,而是被迫通过压低产品价格去维持市场份额,这可能导致中国出口企业贸易条件的进一步恶化。进口方面：受此次金融危机的冲击,美国经济在下半年仍有下滑的可能,从而导致其国民消费能力和消费欲望继续降低,而投资支出将出现增加,“这对中国的外贸出口并不是一个利好消息”,如果美国国民的消费需求减少而制造业因投资增加而逐渐恢复活力,那么势必减少从中国进口商品的数量。 
（2）加大国内进口商品成本：进口方面,由金融风暴带来的冲击则与美元汇率密切相关,目前国际市场上大宗商品几乎都以美元定价,美元走势的强弱决定了大宗商品价格走势的高低,从可以观察到的数据来看,由于近期美元逐渐反转走强,原油、铁矿石等商品的价格显现下降趋势,这对需要大量资源性产品的中国来说本属利好消息,然而雷曼兄弟公司破产倒闭、美林公司被收购不期而至,再加上一周前被美国政府宣布接管的“两房”,美国金融市场反复动荡严重影响到美元汇率的走势和持有者的信心。 
（3）重创国内金融市场信心. 
（4）给国内金融机构带来直接损失：雷曼兄弟破产给国内金融机构带来的直接影响,包括两方面:一方面,我国的金融机构、投资者持有较多的次级债券,形成实际损失；另一方面,金融危机导致美国出现衰退,它会传导到中国来。美国《商业周刊北美版前执行总编、清华大学新闻与传播学院高级访问学者罗伯特道林:(对持有大量美国金融机构股票和基金的中国银行业的担心。根据破产文件显示,雷曼兄弟前30大无抵押债权人主要是亚洲金融机构,包括日本的Aozora银行、中央三井信托、住友三井金融、瑞穗实业银行、信金中央金库、国内金融机构中中国银行再度被牵涉其中。据报道,雷曼对日本Aozora银行欠款额达4.62亿美元,对瑞穗实业银行欠款额达3.82亿美元,对花旗集团香港子公司欠款额约为2.75亿美元,而中国银行纽约分行也曾主导给雷曼贷款5000万美元。
6.中国的应对措施
针对金融危机的经济萎缩，失业增加等负面影响，主要有以下政策措施，应该说这些政策措施与经济增长、通货膨胀、失业、国际收支4方面的国家宏观经济目的都相关，都会正面影响： 
(1)货币政策则从2008年7月份就及时进行了较大调整。调减公开市场对冲力度，相继停发3年期中央银行票据、减少1年期和3个月期中央银行票据发行频率，引导中央银行票据发行利率适当下行，保证流动性供应。 
(2)宽松的货币政策。9月、10月、11月连续四次下调基准利率，三次下调存款准备金率，存款准备金率的下降，贷款基准利率的下降，目的是增加市场货币供应量，扩大投资与消费。 
(3)2008年10月27日还实施 首套住房贷款利率7折优惠；支持居民首次购买普通自住房和改善型普通住房。 
(4)取消了对商业银行信贷规划的约束。 
(5)坚持区别对待、有保有压，鼓励金融机构增加对灾区重建、“三农”、中小企业等贷款。 
(6)促进对外贸易：进出口行业是首当其冲地受到影响，并且从业人员众多（据统计已达亿人）。一是增加出口退税；二是人民币升值，都是增加出口竞争力的手段； 
(7)对外经济合作与协调(如中日韩之间的货币互换等) 。 
以上为主要的货币政策，其他政策 
(1)宽松的财政政策：减少税收（已实施了证券交易税的下降和利息税的取消），扩大政府支出（40000亿拉动内需正在实施中）； 
(2)促进对外贸易：进出口行业是首当其冲地受到影响，并且从业人员众多（据统计已达亿人）。一是增加出口退税；二是人民币升值，都是增加出口竞争力的手段； 
(3)减少企业负担：劳动法的调整等； 
(4)加强公共财政的社会保障/医疗等方面的支出，保持社会经济发展环境的稳定.

2. 2008年华尔街金融危机的原因

美国金融危机爆发的原因

  一。 杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以 30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5%，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150%的暴利。反过来，假如投 资亏损5%，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。   
       
    二。 CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫 CDS。比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样， 我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚 45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答 应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1%。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过 50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。   
       
    三。 CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我 的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场 之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一 下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20 亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。   
       
    四。 次贷。上面 A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来 自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来 只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8%－9%以上，凭他们 自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险 生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。   
       
    五。 次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一 天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那 么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1%到2%的违约率。每个违约要支付50亿的保 险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G 濒临倒闭。   
       
    六。 金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A 赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一 起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保 险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。   
       
    七。 美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10%的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是 300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大 贬值已经不可避免。

3. 请问：华尔街金融危机的根源是什么？谢谢！

当前的金融危机是由美国住宅市场泡沫促成的。从某些方面来说，这一金融危机与第二次世界大战结束后每隔4年至10年爆发的其它危机有相似之处。 
　　然而，在金融危机之间，存在着本质的不同。当前的危机标志信贷扩张时代的终结，这个时代是建立在作为全球储备货币的美元基础上的。其它周期性危机则是规模较大的繁荣-萧条过程中的组成部分。当前的金融危机则是一轮超级繁荣周期的顶峰，此轮周期已持续了60多年。 
　　繁荣-萧条周期通常围绕着信贷状况循环出现，同时始终会涉及到一种偏见或误解。这通常是未能认识到贷款意愿和抵押品价值之间存在一种反身（reflexive）、循环的关系。如果容易获得信贷，就带来了需求，而这种需求推高了房地产价值；反过来，这种情况又增加了可获得信贷的数量。当人们购买房产，并期待能够从抵押贷款再融资中获利，泡沫便由此产生。近年来，美国住宅市场繁荣就是一个佐证。而持续60年的超级繁荣，则是一个更为复杂的例子。 
　　每当信贷扩张遇到麻烦时，金融当局都采取了干预措施，（向市场）注入流动性，并寻找其它途径，刺激经济增长。这就造就了一个非对称激励体系，也被称之为道德风险，它推动了信贷越来越强劲的扩张。这一体系是如此成功，以至于人们开始相信前美国总统罗纳德�6�1里根(Ronald Reagan)所说的“市场的魔术”——而我则称之为“市场原教旨主义”(market fundamentalism)。原教旨主义者认为，市场会趋于平衡，而允许市场参与者追寻自身利益，将最有利于共同的利益。这显然是一种误解，因为使金融市场免于崩盘的并非市场本身，而是当局的干预。不过，市场原教旨主义上世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式，当时金融市场刚开始全球化，美国则开始出现经常账户赤字。 
　　全球化使美国可以吸取全球其它地区的储蓄，并消费高出自身产出的物品。2006年，美国经常账户赤字达到了其国内生产总值(GDP)的6.2%。通过推出越来越复杂的产品和更为慷慨的条件，金融市场鼓励消费者借贷。每当全球金融系统面临危险之际，金融当局就出手干预，起到了推波助澜的作用。1980年以来，监管不断放宽，甚至到了名存实亡的地步。
次贷危机导致发达国家金融机构必须重新估计风险、分配资产，未来两年，发达国家资金将纷纷逆转回涌，加强当地金融机构的稳定度。由此将导致新兴市场国家的证券市场价格大幅缩水、本币贬值、投资规模下降、经济增长放缓甚至衰退，其中最为脆弱的是波罗的海三国和印度。新的金融危机将为中国经济增长带来压力，但中国资金也面临“走出去”抄底整合并购相应企业的好时机 。

4. 华尔街金融危机是如何产生的?

金融危机到底是怎么产生的？

5. 本次华尔街金融危机爆发原因及影响

　　华尔街金融危机的始末可以参见http://bbs.jrqhw.com/showtopic-1542.html。上面有详细的事件及时间列表。

　　成因及影响

　　1962年，弗里德曼出版了他的《资本主义与自由》一书，由他所建立起来的华尔街新的自由市场与自由主义经济哲学体系对于美国资本主义不只是经济学理论的支持，在当时的两个超级大国冷战语境之下，弗里德曼这本书几乎成了自由主义的经济哲学大纲，它在第一章中就把经济自由与政治自由之间划上了一种逻辑关系。

　　再加上金本位制的瓦解和凯恩斯主义的流行，与货币匮乏相适应的低股价时代于是一去不复返了。从那以后，积极投资之风开始盛行，华尔街也进入了大踏步发展的时代。而名目繁多的金融衍生品，正是在这之后开始大量出现的，特别是80年代之后。金融界给这些金融衍生品起了一个很有诱惑力的名字——金融创新！从各种债券、股票、各种各样的指数期货，到类似于“美国抵押贷款支持债券（MBS）”等等这样的看的人一头雾水的专用名词比比皆是。以至于到今天，令人眼花缭乱的金融衍生品，多到连华尔街投行里的顶尖分析师都不能完全掌握，更别说美联储里那些有些秃顶的经济学家了。

　　到底什么是金融衍生品呢？我想给大家举个例子：A自然人想买一幢房子，于是向B公司贷款，B公司觉得A的信用等级并不保险，但又不想丧失这次交易的机会，于是B依然把贷款贷给了A，并把很多很多类似于A这样的情况的贷款债权，集中打包后，全部以比较低的价格卖给了C公司，C是一个上市公司，专门从各个类似于B这样的企业以低价收购债权的，等着A偿还了贷款后赚取其中的差价。D公司是一家投资银行，他对C公司的未来收益情况比较看好，但又不敢冒然投资，于是就以认购权证的方式，购买了C公司发行的权证，也就是说，D投行在今后的某一天，可以以某一个特定的价格，购买C公司的一定数量的股票。但D投行自己也需要流动资金，于是就把这些权证再质押给E银行，套取一定数量的中短期贷款。而E银行为了更多的投资机会，又发明了一种企业债券，并向全社会公开发行。。。

　　您看懂了吗？如果连这个都没看懂的话，那您就更难理解华尔街实际上在使用的各种“金融衍生品”了，这些“金融衍生品”比我上面讲的要复杂几十倍，并且需要非常复杂的计算公式来计算他们的风险程度、未来收益预期，等等。

　　很多有识之士学者都认为这种金融创新实际上就是在“击鼓传花”，所有的金融衍生品就像一根长长的链条，并且相互交叉，错综复杂。此外，根据风险与收益成正比的原则，越是风险系数大的金融产品，其未来的收益就越高（在不出现投资失败的情况下）。因而毫不客气地说，华尔街俨然成为了一个大赌场，大家都在赌某一家或一批高风险的企业是不是会最终不倒闭！这样所带来的结果是，金融市场总体的资金数量成十倍几十倍地放大，以雷曼兄弟为例，截至2008年5月31日，雷曼兄弟的总股东权益为263亿美元，其债务总额却竟然高达6130亿美元。

　　就这样，几乎所有金融类公司（银行、投行、基金、保险公司）都被栓在了一起，一旦某一个环节出现了问题，大家都跟着受损失。我认为，这样的金融创新唯一的好处是有效地吸干了市场上的现金，降低了通货膨胀率，试想，如果人民把股市、基金、多如牛毛的各种公司债券都卖掉，这些钱再回到商品市场上来购买实际的产品的话，物价还不得涨到天上去？！但这样的金融创新，却并没有为市场创造出任何实际的价值，无非是A先生拥有了一套住房而已。

　　而这一轮的华尔街金融危机，正是从“次级债”开始逐渐发酵的，也就是说，处于“生物链底层”的A先生的财务出现了问题，还不起贷款了！

　　除了金融衍生品这种游戏规则的风险之外，还有不太为大家所关注的“委托代理人”的风险。为什么这次高盛公司的损失远比其他投行损失小很多呢？我想事情要从22年前说起：1986年12月6日的早晨，高盛的合伙人们集合在百老汇大街85号二楼宽敞的会议室里正在讨论一件事情——将高盛改组成上市类型的公司。场面非常紧张，有的合伙人之间产生了激烈的争执，还有一些人在声泪俱下的发表动情的演讲，大部分合伙人并不愿意放弃高盛这种独有合伙人制度。这样的场面在高盛将近130年的历史中，已经重复上演了无数次。而这时的高盛也是华尔街唯一保留合伙人制度的投资银行，这让它看上去那么与众不同。

　　在长达百余年的历史中，高盛管理委员会不断的提议把高盛改组成上市公司类型，然后再不断地被合伙人们予以拒绝。但这种保守的制度，制约了高盛公司的融资能力，限制了高盛的发展。到了1998年的8月，188名高盛公司的合伙人终于通过投票决定将高盛改组成上市公司。然而，高盛的合伙人制度的文化却极大的保留了下来，高盛很大程度上依然延续了紧密结合的合伙人制时代的特质。

　　虽然高盛已经结束了合伙制经营，但它却将合伙制对于风险的有效控制很好地继承了下来。问责制、风险评估管理等相互监督、相互制衡的决策流程确保了对于潜在风险全面客观的认识。正因为这样，我们看到了2006年年底所发生的那一幕，高盛的首席财务官召集各部门主管，商讨当时尚未浮现的次贷危机，在各位主管报告完毕后，高层当机立断必须第一时间撤离房贷市场。

　　而类似于刚刚倒闭的雷曼兄弟这样的大多数的公司，他们早就已经成为了上市公司，这使得他们更容易募集到大量的资金。公司的资产都是投资人股东的，而操纵这些资金的人，却都是每年领取上百万美元甚至数百万年薪的专业投资分析师。这些人穿着最高档的阿玛尼西装，开着奔驰汽车去上班。而他们在公司里都是没有股份的，又都是年薪制，没有几个人会想着在这家公司里长期工作下去。他们年终的奖金几乎是以业绩作为唯一的考核条件的，为了获取更多的利润，以便年底能够拿到更丰厚的奖金，他们往往更加激进地参与各种高风险高收益的金融产品，公司的长期利益关他们什么事？最多这家公司倒闭了，再重新换另一家！

　　这样的双重风险，最终造成了华尔街巨大的金融泡沫，再加上美国人无休止的贷款消费（在美国几乎没有人用现金购物，大家都是用信用卡消费，9月份的工资在8月份就花的差不多了），风险如同不断累加的“沙塔”，现在，这个沙塔出现了裂缝！

　　在雷曼兄弟宣布破产、AIG获得美联储的拯救之后，华尔街金融风暴是否能够得以最终缓解？现在谁都不敢打包票。我认为一个新的危险时间窗口将出现的10月中旬，华尔街各大金融公司第三季度财务报告出炉之后。如果仍旧有某一家或多家企业出现比较大的亏损，恐怕后果不堪设想。但是，如果华尔街的游戏规则不做出革命性的调整的话，我认为更大的灭顶之灾只是早晚的问题。

　　而对于中国，损失是肯定要损失的，倾巢之下安有完卵？包括最近公布的多家中国的银行持有雷曼兄弟公司的企业债券。但本轮华尔街金融危机，应该不会对中国金融企业造成致命性的打击，因为在中国比较保守的金融环境下，金融衍生品屈指可数，并且中国的金融企业大都以银行零售业为主，风险要小的多。况且，美国政府处于对本国资产的保护，一直都对来自中国的投资资金敬而远之，今天坏事变成了好事，中国金融业避免了一场更大的风险。


　　成因部分转自网络，来源于《经济观察》

6. 金融危机的原因

听过许多著名经济学家关于金融自由演化与风险管理之类的讲座，对你的问题进行较为通俗的解答: 

一，根源:目前流行四种说法 

1，资产流动性过盛 

2000年左右美国的房地产行业相当热门，涌入大量炒房者（这些炒房者因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者）。 

炒房者钱不够便向贷款公司借贷，并以住房为抵押。 

而房地产市场也是有风险的，于是贷款公司为分担风险找到美国财经界的领头大哥——投资银行，进行融资。 

投资银行为分担风险发放CDO债券（利率极高）给避险基金，让债券的持有人——避险基金的投资者来分担房屋贷款的风险。 

避险基金为分担风险，找到AIG为代表的保险公司购买CDS保险，并且创立CDS基金，由于美国的房地产一路飙升，CDS基金相当赚钱，结果这个基金可卖疯了，各种退休基金、教育基金、理财产品， 甚至其他国家的银行也纷纷买入。 

当时间走到了2006年年底，供需关系发生深刻变化，风光了整整5年的美国房地产终于从顶峰重重摔了下来，这条食物链也终于开始断裂。因为房价下跌，贷款利率的时限到了之后， 先是普通民众无法偿还贷款， 然后贷款公司倒闭，避险基金大幅亏损，继而连累AIG保险公司和贷款的银行，花旗、摩根相继发布巨额亏损报告，同时投资避险基金的各大投资银行也纷纷亏损，然后股市大跌，民众普遍亏钱，无法偿还房贷的民众继续增多，最终，美国 Subprime Crisis 爆发接近成为 Prime Crisis。Credit Crunch 开启的地狱大门，还不知道如何关上…… 

2，美国人的贪婪——为赚取暴利而滥用金融杠杆 

目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以 30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。 

CDS基金以50亿为保证金，因为这个基金卖疯了，它发行了5000亿！若赚10%，那将是500亿的暴力；若陪10%，垫付50亿保证金还要陪450亿！ 

投资银行找来诺贝尔经济学家，找来哈佛教授，找来财务工程人员， 用上最新的经济数据模型，一番金融炼丹之后，弄出几份分析报告，促使金融机构利用大幅杠杆牟取暴利，风险是用脚都看得到！但是有巨额利润啊，贪婪的美国人决定大干一票！ 

3，信贷过于宽松 

20世纪美国经济的蓬勃发展，得益于宽松的信贷制度，为什么？ 

因为科学技术创新决定现代国家的实力，美国宽松的信贷促使大量企业进行科学技术创新，大量新产品，新发明得以问世，这迅速提升了美国国家的经济和军事实力。 

正由于这个制度的惯性，导致近些年美国大量的借贷发生，房地产行业规模急剧膨胀，产生极大的经济泡沫，导致次贷危机的发生。 

4，美联储对金融机构的监管不力，格林斯潘为金融危机始作俑者 

作为中央银行的美国联邦储备委员会，简称“美联储局”。从1913年起至今，美联储局一直控制着美国的通货与信贷，起着“最后的借款人”的作用，并运用公开市场业务、银行借款贴现率和金融机构法定准备金比率三大杠杆调节经济，旨在为美国“提供一个更安全、更稳定、适应能力更强的货币金融体系”。美国金融危机当然与美联储的失职——对金融机构的监管不力，脱不开关系。 

全球金融界人士中流传着这样一句话：“格林斯潘一开口，全球投资人就要竖起耳朵”，“格林斯潘打个喷嚏，全球投资人都要伤风”，因为他所处的位置实在太敏感，这就注定了他必然要成为各种风暴的中心。格林斯潘执掌美联储时期，连续降息使得借款的成本极低，自然导致大批还款能力有限的人，纷纷贷款，格林斯潘是人不是神，他也有可能产生重大过失。 

以上四种说法各有一定道理，值得肯定，但个人认为最中肯的答案在下面： 

真正的根源（著名经济学家观点）：资本主义社会的根本矛盾——生产的社会化和资本主义私人占有制之间的矛盾，即资源配置问题。通俗的说，由于财富分配比例极不平衡，大部分财富被极少数富人占有，而另外的绝大多数人也要追求体面的生活，所以一旦有这种机会， 绝大多数人会蜂拥而上进行不理性的金融投资，使金融市场产生剧烈波动，供需关系发生重大转变（例如美国石油价格的巨大变动），使经济泡沫被捅破，导致经济衰退，引发金融危机。 

二，起源：美国次贷危机 

三，扩散及危害：绝大部分行业都受到影响，银行业、证券业、生产企业等受重创。 

美国国内：由于房地产行业的泡沫，引起美国银行业的巨额亏损，进而影响企业的融资，影响股市（股市大跌），由股市扩散到人民大众，企业破产，失业率上升。 

欧洲和日本：全球经济一体化，欧日与美国经济联系紧密，美国自己家里着火，对欧日的投资将大量收缩；美国股市大跌，欧日投资美国的资产大幅缩水，很多欧洲企业持有的美国证券随着美国投行的破产而变成废纸，等等。 

中国：拉动经济的三辆马车：投资•出口•消费，其中的前两者均已受阻，海外投资亏损，由于汇率变动，出口损失巨大，珠三角一带大批劳工失业，中国企业遭遇寒冬，通货膨胀使农民、农民工的生活得不到保障，目前中国只得扩大内需，促进消费以度过经济危机。 

四，如何缓解金融危机： 

很难说，现在全球都在讨论这个问题。 

欧美倾向：联合救市，政府发放债券对市场注入资金，通过促进货币流动性以抵抗经济衰退。 

日本倾向：单独行动，在亚洲收购破产企业（如野村），以便在经济上同正崛起的中国抗衡。 

中国倾向：扩大内需，稳房价以防通胀，加强基础设施建设、加强民生改善，促进国内消费。 

注：绝对原创，我耗费三个小时整理出来的。

7. 华尔街金融风暴产生的原因？

其实个人认为华尔街金融风暴的最根本原因其实是金融资本过剩。由于美国奉行的是自由市场经济模式，金融资本容易形成一窝蜂和跟风行为。从多年以前的高科技泡沫到前几年的房地产泡沫再到现如今的资源类期货暴涨的背后无不透露出美国过于庞大的资本的影子。
市场有句俗话：“第一个发现的人是天才，第二个跟入的人是人才，第三个跟入的人是蠢材。”但是资本的贪婪性决定了当某个领域获得优秀的资本回报率的时候，大量的闲置资本就会蜂拥而入，最终造成该领域的泡沫增长。而这其中就会夹杂大量的不冷静投资或者不理智投资。结果当整个资本链条中的一环受到某种因素的影响而造成波动的时候，整个资本链条的每一环都会因为以前过热投资时所埋藏的各种隐患的爆发而陷入崩溃。（当然，部分天才和人才已经及时撤出并转向新的领域，而剩下的大部分是“蠢材”，他们缺乏预见性，所以当某个环节出现危机的时候他们往往不够重视，而当整个链条出现危机的时候他们有表现的过于忧虑最终造成了更大的恐慌）
关于这次金融危机的影响，个人认为主要有如下几方面
第一，让华府正视了自02年高科技风暴以来错误的市场政策，即不断放松监管，放任美元流入市场造成市场隐患。
第二，对于投行的作用与定位及其自身业务的发展有了新的认识。从现在看，纯投资银行由于其资金链过于紧凑，导致一旦其中一环出现问题，容易导致整个体系发生崩溃，美联储此次允许投行重新开设存款业务就是对以前政策的一次修正
第三，平息原材料及能源市场的高速上涨势头。由于国际（包括美国自己）担心美国政府会对伊朗发动战争，所以原材料价格在3年内连创新高。但是随着这次金融危机的发生，美国分身乏术，所以放弃了大量囤积原材料和能源（例如美石油的石油储备已经超过5年），所以势必造成原材料及能源价格下跌（比如最近的石油）。
第四，中国资本更有效的进入美国市场。美国之前奉行对中国投资资本实行区别对待政策，及允许中国资本进入其债市，但是不允许中国资本收购其重要工业、商业及科技资产。但是经过这次危机，中国势必要在这些领域从美国口中进一步敲出足够的利益
第五，欧盟的分裂。夫妻本是同林鸟，大难来时各自飞。此次欧盟内部一开始对于救世的分歧极大，情况好的国家不希望将纳税人的钱投入其他国家。虽然最后会因为利益的牵扯而最终坐到一起，但是种子已经埋下（例如冰岛）
第六，俄罗斯的变数。俄罗斯因为这两年能源价格飙升成功的从92年以来的经济崩溃中复苏，但是面对美国咄咄逼人的压力。此次金融危机，正是因为之前俄经济命脉为西方资本所控制，造成俄罗斯不得不承受西方经济波动所造成的动荡。但是，经过此次危机之后经济走向独立的俄罗斯会迈出什么样的步伐值得关注（例如冰岛）
第七，加速开发非洲的脚步迫在眉睫，中国拥有16000亿的美元资产，如果没有一个有效的渠道将其笑话，那么对于中国政府始终是一块心病。相比于东南亚与南美，非洲对于中国未来的战略地位更加重要，不过开发非洲就要增加军备，估计下一任政府的担子会很重。
第八，中国金融改革难得的借鉴，在如此关键的时刻，出现如此大规模的经济危机，对于中国正在进行的改革是一次难得的参照，这可以中国走避免更多的弯路

8. 到底是什么引起金融风暴的？为什么是华尔街？金融危机是什么东西？

我认为除了，为什么是华尔街？这个问题还不一样，那些问题你在baidu一搜不知道要多少答案，本人回答这种问题已经至厌了。有些自大，但我的确回答了太多这方面的问题。回到主题。
我想你看了华尔街的简介会明白一些的：华尔街是美国大垄断组织和金融机构的所在地，集中了纽约证券交易所、美国证券交易所、投资银行、政府和市办的证券交易商、信托公司、联邦储备银行、各公用事业和保险公司的总部以及美国洛克菲勒、摩根等大财团开设的银行、保险、铁路、航运、采矿、制造业等大公司的总管理处，成为美国和世界的金融、证券交易的中心，一般常把华尔街作为垄断资本的代名词。垄断资本从这里支配着美国的政治、经济。华尔街成了美国垄断资本，金融和投资高度集中的象征。
首先是他们对市场的估值太高，造成房市的轰塌，然后他们自身受到影响，面对那些投资银行无力还款。有在说危机的原因了，为什么是华尔街呢，因为那里全是一些有钱人和大公司，如果这有人和公司在我家一个名叫时空意的地方，那么就会是时空意了。没有怎么回答，但我还是想请你追加分的。打字也很累的。