您好，我想问一下，没有上市的公司发行有价债券应注意哪些问题？

1. 您好，我想问一下，没有上市的公司发行有价债券应注意哪些问题？

1.你是否真的了解这个公司？包括经营多少年了、主营业务、每年的盈利能力、负债情况，公开给大家的资料也可能有虚假的成分。
2.该公司的发展潜力、行业前景如何。
3.没有上市，就不知道什么时候能够上市。也许5年10年，也许永远上不了市，也许经营不善或者行业被冲击倒闭拿不回投资。所以如果你没有多少把握又想买一些，就用自己十分之一的资金买些吧。如果把握比较大，最多用自己三分之一的资金买。
建议仅供参考。

2. 公司债券发行价格受到什么因素影响？

公司债券的发行价格，是指公司债券从发债公司手中转移到初始投资人手中的价格。发行公司债券时，公司债券的发行价格未必要同公司债券的票面额相等，如果按照票面金额发行，为平价发行，如果高于票面金额发行，为溢价发行，如低于票面金额发行，则为折价发行，在公司债券票面利率已定的情况下，可以通过调整发行价格来调整债券的收益率，使其与市场利率一致。一般来说，市场利率水平有较大幅度浮动时，可调整债券的票面利率，也可微调发行价格与之相适应。
无论公司债券的发行价格如何，偿还时均按票面额偿还，发行价格如果高于偿还额，其差额称为偿还差损。发行价格如果低于偿还额，其差额则称为偿还差益。
公司债券的价格跟它的票面利率成正比，票面利率越高，它的售价也就越高，跟资金市场的利率成反比，当资金市场利率提高时，债券的价格就下跌。一般情况下，公司债券的价格主要受市场利率的影响。
由此可见，影响公司债券约定期限的因素很多，包括市场利率水平、公司资金周转情况和投资者意向等。如果公司预感到未来利率水平会降低，那么则会发行短期债券，这样可以节约一定的利息成本。如果公司资金周转速度慢，那么则可能会考虑发行长期债券，来保障资金链的完整。
一、什么是企业债券？企业债券有哪些种类
企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系。债券持有人是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业经营管理，但债券持有人有权按期收回本息。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。
由于企业主要以本身的经营利润作为还本付息的保证，因此企业债券风险与企业本身的经营状况直接相关。如果企业发行债券后，经营状况不好，连续出现亏损，可能无力支付投资者本息，投资者就面临着受损失的风险。从这个意义上来说，企业债券是一种风险较大的债券。所以，在企业发行债券时，一般要对发债企业进行严格的资格审查或要求发行企业有财产抵押，以保护投资者利益。另一方面，在一定限度内，证券市场上的风险与收益成正相关关系，高风险伴随着高收益。企业债券由于具有较大风险，它们的利率通常也高于国债和地方政府债券。
企业债券按不同标准可以分为很多种类。最常见的分类有以下几种：
(1)按照期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券。根据我国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，长期企业债券期限在5年以上。
(2)按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。如果企业债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就称为记名企业债券，反之称为不记名企业债券。
(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券，信用债券只适用于信用等级高的债券发行人。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券，其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其有价证券作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者担保偿还本息的债券。
(4)按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果企业在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回企业债券，反之则是不可提前赎回企业债券。
(5)按债券票面利率是否变动，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券；浮动利率债券指票面利率随市场利率定期变动的债券；累进利率债券指随着债券期限的增加，利率累进的债券。
(6)按发行人是否给予投资者选择权分类，企业债券可分为附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。附有选择权的企业债券，指债券发行人给予债券持有人一定的选择权，如可转换公司债券、有认股权证的企业债券、可退还企业债券等。可转换公司债券的持有者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换成企业发行的股票；有认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票；可退还的企业债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即是不附有选择权的企业债券。
(7)按发行方式分类，企业债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券；私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。

3. 决定公司债券发行价格的因素有哪些呢

一、决定公司债券发行价格的因素有哪些？
决定债券发行价格的基本因素如下：
1、债券面额
债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。
2、票面利率
票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。
3、市场利率
市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。
4、债券期限
期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。
二、公司债券的发行方式有几种？
公司债券的发行方式有三种，即面值发行，溢价发行，折价发行。假设其他条件不变，债券的票面利率高于同期银行存款利率时，可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿；如果债券的票面利率低于同期银行存款利率，可按低于债券面值的价格发行，称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行，称为面值发行。溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。
三、公司公开发行债券的条件是什么？
1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；
2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；
3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
4、筹集的资金投向符合国家产业政策；
5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
6、国务院规定的其他条件。

4. 决定公司债券发行价格的因素有哪些呢

一、决定公司债券发行价格的因素有哪些？
决定债券发行价格的基本因素如下：
1、债券面额
债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。
2、票面利率
票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。
3、市场利率
市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。
4、债券期限
期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。
二、公司债券的发行方式有几种？
公司债券的发行方式有三种，即面值发行，溢价发行，折价发行。假设其他条件不变，债券的票面利率高于同期银行存款利率时，可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿；如果债券的票面利率低于同期银行存款利率，可按低于债券面值的价格发行，称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行，称为面值发行。溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。
三、公司公开发行债券的条件是什么？
1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；
2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；
3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
4、筹集的资金投向符合国家产业政策；
5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
6、国务院规定的其他条件。

5. 公司债券的发行价格实际上是由哪些来决定的？

一、流动性(系统性)
市场上钱多(少)时，借贷方(借款方)的竞争压力使得资金价格只能走低(高)。利率的下降(上升)对债券产生如下两个影响：
A、新债得以较低(高)的利息率发行。
B、老债券的价格由于较高(低)的票面利率而上涨(下降)，以对应新的实际利率水平。
二、偿付能力
这个没什么好说的，看一看112061最近的走势就一目了然。如果没有了偿付能力，债券就是一张废纸。但如果像112061这些垃圾哪一天又咸鱼翻身，那么目前接近20%的收益率就相当有吸引力了。当然去澳门运气好的话赔率更高。
三、票息
票息越高，人们越愿意支付更高的价格。即使净价无法覆盖本年利息，也有人愿意买入，以期第二年获利。比如111051，票息8.1%全价108.781，如
果今天买入持有到2014年2月8日，每百元亏损0.681，但第二年的利息可以弥补这些损失，前提是投资者要承受一年的实际损失，以及持有期可能的各种
风险。这样的高息债券还有投资的价值吗？恐怕是人各有志吧。
四、折损率
折算率高的债券往往面值较高，这是杠杆投资者竞争的结果。
但凡是有利就有弊，大家对高折算率债券的需求也大大降低了该类债券的收益率，比如122694、122721这些票息8+折算率1+的品种，全价基本上在
114元以上进行交易，YTM也降到4点几，如果质押利率在3个点，那么这些品种的利差就相当没有吸引力了。而像112131、112133这些没有折算
的品种，基本上在面值附近交易，投资者可以稳稳地吃到6+的利息。如果哪一天这些品种可以折算，投资者又可以额外的赚上一笔。
五、久期
一般来讲，时间越长越有风险，这也会反映到债券的价格中。在利率上升阶段，久期长的品种价格往往下跌的更厉害。利率下降阶段则相反，债券价格上升的更有想象空间。
YTM是衡量债券价值最直接工具。YTM简单来讲，就是债券持有期所获得利息收益的贴现率，就像一把尺子，不同久期、票息、价格的债券都可以通过观察它们的贴现率来了解内在价值。

6. 为什么无论债券的市场价格是上升还是下降，其他债权投资（公允价值变动）都在借方？

这个书上内容是错的。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，期末公允价值高于摊余成本，应该
借：其他债权投资-公允价值变动
    贷：其他综合收益-公允价值变动
反之，期末公允价值低于摊余成本，应该做相反分录。

7. 在什么情况下，只需要购买债券或股票，而无需确保其价值？

只购买那些价格不高于其有形资产价值太多的股票【摘要】
在什么情况下，只需要购买债券或股票，而无需确保其价值？【提问】
只购买那些价格不高于其有形资产价值太多的股票【回答】
只购买那些价格不高于其有形资产价值太多的股票时无需确保其价值吗？【提问】
假如我有100万，怎么写一种投资组合【提问】
至少可以有三种的投资组合：保守型的、稳健型的、积极型的。

保守型的主要资产用于可保本的投资，投资金额的至少90%用于债券，其中债券中的一半以上要用于国债或最优金融债，这样的投资组合，一般预期收益至少为-15%到正的30%.
保守型和稳健型的投资者，可以考虑多购买些企业债。大资金的话，股票市场还有一个好去处：就是一级市场的新股申购。



资金小于200万的，每次申购成功的概率都比较小。反过来说，资金如果在200万以上，如果寻找到合适的人帮你选股，无风险收益大概在7.5%-20%之间【回答】

8. 如果一家公司发行了多支债券，那要如何计算这家公司发行的债券内在价值？