基金投资：投资保本基金六大误区

1. 基金投资：投资保本基金六大误区

误区一，保本期内保本是最大收益。不能因为保本型基金的字面理解，而忽略其增值性。如成立于2004年11月10日的国泰金象保本型基金，在第一个保本期内就实现了97.14%的投资收益。可见，保本型基金也能够获取较高的投资收益。
　　误区二，任何时期都能够保本。只有投资者在避险期内持满基金产品，才能够保证本金的安全，不能寄希望在任何情况下都能够达到保本目的。投资者至少应当有3年以上的投资打算。
　　误区三，保本型基金可持续保本。由于市场环境的变化，会出现保本型基金“变身”的情形，即到期后会转化成另外一种类型的基金产品。如成立于2004年9月28日的天同保本增值基金，在到期后转化成天同债券基金。
　　误区四，一家基金管理公司只能管理一只保本型基金产品。如南方基金管理公司等旗下发行多只保本型基金产品，即南方避险增值基金与南方恒元保本型基金。
　　误区五，保本等于保收益。保本型基金产品的投资收益，涉及到市场环境等多方面因素。在不同环境下运作的保本型基金产品的收益会存在很大不同。如成立于 2004年11月10日的国泰金象保本型基金，在第一个保本期内就实现了97.14%的投资收益，但另一只成立于2007年8月15日的保本基金，在第一保本期内收益只有3.44%。
　　误区六，保本型基金产品适合所有投资者。任何一种类型的基金产品，都有其适合的投资对象。由于存在着保本功能，投资者只要持满避险期，就可以保证本金安全，因此保本型基金是一种低风险产品，比较适合于老年人或者风险承受能力较低的投资者。但由于保本的设计，保本型基金通常会将大部分资金投资于固定收益类品种，而很少投资于其它高收益的投资工具，如股票金融衍生证券等，这样会在一定程度上限制保本型基金产品的收益空间，对于激进型的投资者来讲，并不合适。

2. 基金投资：投资保本基金六大误区

　　误区一保本期内保本是最大收益。不能因为保本型基金的字面理解而忽略其增值性。如成立于2004年11月10日的国泰金象保本型基 金在第一个保本期内就实现了97.14%的投资收益。可见保本型基金也能够获取较高的投资收益。

　　误区二任何时期都能够保本。只有投资者在避险期内持满基金产品才能够保证本金的安全不能寄希望在任何情况下都能够达到保本 目的。投资者至少应当有3年以上的投资打算。


　　误区三保本型基金可持续保本。由于市场环境的变化会出现保本型基金变身的情形即到期后会转化成另外一种类型的基金产品。如 成立于2004年9月28日的天同保本增值基金在到期后转化成天同债券基金。

　　误区四一家基金管理公司只能管理一只保本型基金产品。如南方基金管理公司等旗下发行多只保本型基金产品即南方避险增值基金 与南方恒元保本型基金。

　　误区五保本等于保收益。保本型基金产品的投资收益涉及到市场环境等多方面因素。在不同环境下运作的保本型基金产品的收益会 存在很大不同。如成立于2004年11月10日的国泰金象保本型基金在第一个保本期内就实现了97.14%的投资收益但另一只成立于2007年8 月15日的保本基金在第一保本期内收益只有3.44%。

　　误区六保本型基金产品适合所有投资者。任何一种类型的基金产品都有其适合的投资对象。由于存在着保本功能投资者只要持满避 险期就可以保证本金安全因此保本型基金是一种低风险产品比较适合于老年人或者风险承受能力较低的投资者。但由于保本的设计保本 型基金通常会将大部分资金投资于固定收益类品种而很少投资于其它高收益的投资工具如股票金融衍生证券等这样会在一定程度上限制 保本型基金产品的收益空间对于激进型的投资者来讲并不合适。ORA。baidu.com/股票投资(www.gpyw.com)

3. 哪些基金是保本型的

4. 如果选择基金投资，请教选择哪种比较安全，或者说哪种投资的性价比更高？

基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。


与股票、债券、定期存款、外汇等投资工具一样，证券投资基金也为投资者提供了一种投资渠道。那么，与其它的投资工具相比，证券投资基金具有哪些特点呢？ 
　　（1）集合理财，专业管理。
　　基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
　　（2）组合投资，分散风险。
　　为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明，中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
　　（3）利益共享，风险共担。
　　基金投资者是基金的所有者。基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
　　（4）严格监管，信息透明。
　　为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。
　　（5）独立托管，保障安全。
　　基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。


◆准备过程 

　　投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。 
　　个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件、以及上述文件加盖公章的复印件，授权委托书，经办人身份证及复印件。 
　　携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。 

◆如何购买 
　　在完成开户准备之后，市民就可以自行选择时机购买基金。个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格（机构投资者则要加盖预留印鉴），必须在购买当天的15：00以前提交申请，由柜台受理，并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后，投资者可以到柜台打印业务确认书。 
◆如何赎回 
　　当投资者有意对手中的基金进行赎回，则可以携带开户行的借记卡和基金交易卡，同样在下午3点之前填写并提交交易申请单，在柜面受理后，投资者可以在5天后查询，赎回资金到账。 
◆如何撤回 
　　交易投资者如果需要撤消交易，则可以在交易当天的15点之前，携带基金交易卡和银行借记卡，在柜面填写交易申请表格，注明撤消交易。如果在15点以后，部分银行则可以按照当天牌价进行预约交易，第二个工作日进行交易。目前，几乎所有的银行和基金管理公司都支持在网上交易基金。 
◆基金分红原则
基金分红原则根据基金法规定基金管理公司对于封闭式基金分红要求是符合分红条件下必须以现金形式分配至少90%基金净收益并且每年至少分配一次
开放式基金分红原则是：基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；收益分配时所发生银行转账或其它手续费用由投资人自行承担；符合有关基金分红条件前提下需规定基金收益每年分配最多次数；每年基金收益分配最低比例；基金投资当期出现净亏损则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后方可进行当年收益分配

5. 你了解基金的风险吗？选择合适的才是好的

      人们在投资基金时，总是想了解哪种基金好，什么基金收益高，到底该如何选择基金呢？我给出的答案是合适的才是好的。
      新手在投资基金时，总会有一个误区，就是只考虑收益率，但是有句话说得好“只谈收益不谈风险，就是在耍流氓”，这并不是说追求高收益率是错的，而是他们在追求高收益率的时候没有考虑到风险的重要性，所以，单纯的追求高收益率的基金就很可能会出问题。      基金的种类很多，这里为大家介绍3种最常见基金的特点，股票型基金，80%以上的基金资产投资于股票，属于中高风险的投资产品，追求高收益，适用于风险偏好者和风险承受能力较强的投资者；债券型基金，80%以上的基金资产投资于债券，属于中低风险的投资产品，偏向安全性，适用于风险中性者和风险承受能力中等的投资者；货币型基金，只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险基本没有，有极高的安全性和流动性。适用于有短期闲置资金的投资者。      因为每个人的情况都不同，所以并没有普遍适用的基金选择策略，甚至一个人在不同的年龄阶段的投资策略都是不同的。      比如，年轻时，收入较低，存款也不多，风险承受能力较差，那就可以主要配置债券基金和货币基金，保证资金的安全性和流动性；人到中年，收入较高且稳定，风险承受能力较高，那就可以多配置股票基金，追求高收益；人到老年，收入下降，风险承受能力降低，消费也降低，那就可以多配置债券基金，追求安全性。      投资者可以根据自己的风险偏好于风险承受能力按照一定的比例灵活的配置不同类型的基金。      总的来说，购买基金作为投资的一部分，并不是一件简单的事，但是第一步一定是要清楚自己所购买基金的风险，并确定是否在可承受范围内，因为合适的才是好的      。投资有风险，入市需谨慎。

6. 投资基金可靠吗?哪种基金比较保险收益又高?

打个比方先，买基金就好象生病看大夫一样，你的资金染上了通货膨胀的病毒，假如你不及时医治，那么按2004年官方通货膨胀率3.9%，10年以后资金就只剩下2/3了;医治的办法有三:
1.存入银行，就好比吃点无副作用的药品，虽然病情没有恶化的太厉害，但是身子(资金)还是渐渐的消瘦下来;
2.购买股票、期货等高风险产品，就好比自己给自己看病，拿个针筒插自己，除非你自己医术(炒股技术)高明，要不这样乱医可能自己(资金)挂了都有可能;
3.看医生。虽然你为这付出了医药费，而且医生有可能因为犯错而将病情加重，但事实上这可能性微乎其微。我们生病了还是找大夫，这是因为就算是绝症(长期熊市)，医生也有办法帮你延长性命，而假如只是感冒发烧的小病，那么这病就算是一个庸医都可以治好，更何况基金公司这些医生还拥有先进的仪器(风险控制系统和调研平台)。
从上面的分析应该说，基金是一个中收益低风险的产品。但是这同时意味着基金有一定风险。至于依楼主而言保险而收益高的基金产品，我想可以考虑一下运作成绩优异的混合型基金，毕竟股票型基金的波动太大。至于具体基金，我推荐景顺动力平衡基金(农行)这支晨星五星级基金，如果楼主想冒多一点风险，可以考虑一下广发聚丰(工行)这支新基金，它的投资策略比较灵活，并且广发基金公司的基金表现历来也不错。
至于楼上提到的“公司和基金都串通一气”的问题，开放式基金不存在这个问题。基金的钱都是放在托管银行的，由托管行负责投资的具体操作，所以基金公司的一举一动可都在国家的眼皮底下。
即兴之作，如果楼主及各位朋友感兴趣，可以与我联系，大家互相交流一下。E-MAIL:zehhchang@163.com

7. 什么是保本基金？有风险吗？怎么购买？

　　保本基金是基金中的一大类,在震荡市场中越来于受到人们的青睐。由于保本基金的运作是要在保证本金不亏损的前提下再争取较高的收益，因此其运作必然较为稳健。目前国内所有保本基金均为混合型基金。保本基金使用一种动态投资组合保险技术（CPPI）实现保本，将大部分资产（保险底线）投入固定收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金（安全垫）投入股票市场，以博取股票市场的高收益。如果股票市场上涨，CPPI计算出的投资股票市场的资金会增加，从而增加基金的投资收益；相反，当股票市场下降时，CPPI计算出的投资于股票市场的资金量会减少，基金会将一部分资金从股票市场转移至风险较小的债券市场，从而规避了股票市场下跌的风险，保证基金总资产不低于事先确定的安全底线。投资目标就是在确保本金安全的前提下，追求投资收益的最大化。
　　保本基金均有资金雄厚的第三方提供本金安全保证。按照《保本证券投资基金运作指导意见》，保本基金的担保机构应当符合“实收资本不低于20亿元；净资产不低于50亿元；成立并运作满三年以上，具备法人资格的企业；最近三年连续盈利；已担保的保本基金资产规模不超过其净资产总额的两倍；最近三年未受过重大处罚”等六大规定。因此担保是可靠和信赖的。例如，银河保本基金经中央汇金公司和财政部批准通过，由中国银河金融控股公司提供不可撤销的连带责任保证。诺安保本混合基金的担保人是中国投资担保有限公司。
　　什么人适合投资保本基金？保本基金目标客户应是厌恶风险，同时存在一定的资本保值增值需求的人群。保本基金产品主要竞争对手是银行定存产品和少数保本型理财产品，而不是股票型基金。对于想获得高收益的高风险投资者，则不宜买保本基金。
　　保本基金的主要特点是：1、保障本金安全，一般保本基金在基金合同上都写明了本金的安全程度，保本金额一般等于基金份额持有人认购并持有到期的基金份额对应的投资金额，即投资净认购款、认购费用以及认购期间产生的利息之和。“并持有到期的基金份额与保本周期到期日基金份额净值的乘积加上其持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其保本金额，则基金管理人应补足该差额”。2、在一段时间内保证本金安全，一般来说投资者只有全程参与保本期，本金才能得到保证，而其间后进、先出的投资者并不享受基金合同中的保本条款。
　　在市场震荡行情下，保证本金安全下盈利，成为投资者首选，于是保本基金成为关注焦点。但保本型基金一定能保本吗？答案是不一定。在买进保本基金前，务必注意以下几点：1、并不是什么时候赎回都能享受保本待遇。保本基金都有一个保本期，一般是3年，第一个保本周期届满时，在符合保本基金存续条
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　　件下，基金继续存续并进入下一保本周期。只有持有到保本周期到期日才能享受保本待遇。基金持有人未持有到期而赎回的，则赎回部分不适用保本条款。2、多数基金申购不保本，认购才保本，仅有金元比联宝石动力（至2010年8月16日保本期届满后转型为混合型基金）在申购期内申购也提供保本。如果投资人是在申购期购买的保本型基金，无论自己能否持有到期，都不能享受保本待待遇,得不到本金保障。对于想在申购期购买保本型基金的投资人，一定要慎重考虑，不要盲目购买。在保本周期到期日前转换出的基金
　　份额不予保本。因此，打算买保本基金的投资者应该在认购期间及时买进。3、投资者在购买保本型基金前，一定要算好自己的资金运用时间账，看看自己什么时间需要用钱，根据自己的实际资金需求来投资。必须用在保本期内不需要动用的资金买保本基金，否则在保本周期到期日前赎回，不但不予保本，而且赎回费率高达1.5-2.0%,比股票型和混合型基金的0.5%高得多，很不划算。最好是用准备存三年期、五年期的定期存款的资金来购买。综上所述，投资人购买保本型基金，一定要走出认识误区，不要以为保本型基金就一定可以保本，这种保本是有条件的，必须持有到期，同时必须是在认购期内购买，其本金才能得到保障。
　　当股市场展开了一轮深幅调整，股票方向基金净值受大盘拖累，固定收益类产品再现“避风港”本色。对此，理财专家指出，当市场表现以震荡为主，投资者不妨结合自身需求和实际情况，用保本基金做好资产组合配置，谋取良好的中长期投资收益。
　　在很多投资者的印象中，保本和“保守”画上了等号，认为这类基金只是保证本金不亏损，但赚钱的机会不大。其实，保本基金，不只是保本！保本基金讲究进可攻，退可守。银华基金公司表示，在进攻性方面，保本基金可通过特定的保本策略配置保本资产和收益资产的比例，保障基金资产在保本到期时不低于特定的目标价值。而且，目前保本基金股票仓位上限最高可达40%，在市场行情较好的时候能更好地把握股票市场的投资机会。历史数据表明，在震荡行情中，保本基金的业绩表现十分出色。Wind数据统计，2010年上证综指全年下跌14.30%，而保本基金不仅实现本金保证，还取得了较为可观的收益，平均收益率为5.53%。根据天相投顾的统计：自2003年国内首只保本基金诞生至2009年底，已有6只保本基金结束了首个保本周期的运作。其中，保本周期为3年的5只保本基金在保本期内的平均年化收益率21.26%，远远超过三年期银行定期存款利率！截至2011年6月27日，国内首只保本基金“南方避险”基金成立整8周年，累计净值达到3.0698，平均年收益率为20.698%。天相投顾数据显示，在2005年上证指数下跌8.33%的背景下，保本基金平均净值增长率达9.27%；在2008年股市系统性下跌过程中，保本基金整体缩水幅度也相对较小；在2010年的震荡市中，保本基金再度逆势上涨4.4%，而同期股票型基金则下跌2.44%。另一方面，在2006、2007和2009年牛市行情下，保本基金整体更是取得64.34%、64.95%和13.90%的可观收益。对于保本基金的投资策略，银河证券基金研究中心的王群航指出，由于保本基金有一个与其他类型基金差异很大的、独特的投资要求，即鉴于保本基金的保本条款约定，投资保本基金，最好的方式就是认购，并持有到期，否则，申购、提前赎回，都无法享受到相关基金的保本条款。
　　根据保本基金的性能，对于风险承受能力强而期望获得高收益的投资者，似不必买保本基金，但是在股市处于跌跌不休或反复震荡而后市不明朗不看好的时期，投资保本基金确是规避风险的有效途径。

8. 保本型基金有风险吗

　　保本型基金是有风险的，主要体现在以下几方面：
　　第一，保本型基金对本金的保证是有投资期限的。保本型基金通常有一个避险周期，即保本期限，是指基金管理人提供避险的期限，如近期发行的东方安心收益保本基金，其避险周期就是3年。特别需要注意的是，基金份额持有人如果在认购期认购但在基金避险周期到期前赎回或进行基金转换的份额以及在认购期结束后申购的基金份额，不适用避险条款，也就是说，对于后几种情况，保本型基金是不提供本金保障的。由于有投资期间的限制，对于提前赎回的投资者来说，不但无法保障本金，还必须支付赎回费用。
　　第二，保本型基金的保本只是对本金而言，并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，仅承诺在保本期限到期日保本。因此，投资者购买的基金份额存在着到保本到期日仅能收回本金，或者是未到保本到期日赎回而发生亏损的可能。
　　第三，保本型基金对本金的承诺保本比例也有不同。根据各基金风险程度的差异，保本比例可以低于本金，如本金的90%，也可以等于本金或高于本金。也有些保本基金的保本额度高于本金，如最近发行的东方安心收益保本基金，其保本额度为本金、认购期利息和认购费的总和。
　　第四，保本型基金有些有定期赎回的机制。例如某些保本基金的赎回开放日为每周一，并不像普通的开放式基金那样通常在交易日都可以赎回。
　　第五，投资者需要注意不同保本型基金在资产配置比例上的差异造成的基金风险收益特征的差异。