什么是个股场外期权

1. 什么是个股场外期权

2. 场外个股期权的交易规则有哪些？

一、个股场外期权交易规则
1、交易时间：
【建仓】交易日的9:30——14:30为当时成交（成交时间大概5分钟）；14:30之后的提交为第二天成交。
【平仓】建仓成功后的第二天即可行权，最长时间为买入期权的行权期。
2、行权期和方式：
行权期分为2周——12周（目前是1-3个月）行权期越长相应的权利金越高；
行权方式为美式行权，也就说在期限内任何时间（除建仓当天）获利都可以选择行权；
若股票遇到停牌，停牌时间没有超过行权期那么不受影响；超过行权期那么按照复牌后第一天的开盘价成交。
3、不能买入的股票
（1）停牌的股票，ST股票，复牌没有超过一个月的股票，三个月的次新股
（2）开盘涨停或者跌停的股票
（3）开盘涨跌超过8%的时候，若有回撤至8%以下情况可买进
4、券商强制平仓和风控原则
（1）券商会在连续涨停3个（沪深个股）中小板连续两个介入强制平仓机制对冲自身风险
（2）中间不连续涨停不累计
二、申报制度
个股期权交易单位：张
个股期权最小价格变动单位：0.001元/每股
如果标的资产为股票：限价单笔申报最大数量为100张。 市价单笔申报最大数量为50张。
如果标的资产为ETF：限价单笔申报最大数量为100张。 市价单笔申报最大数量为50张。
三、限购制度
个股期权交易对个人投资者实行限购制度，也就是说规定个人投资者买入期权开仓的资金规模不得超过其在证券账户资产的一定比例。
限购制度具体标准如下：
个人投资者用于买入期权的资金规模不可以超过下面的最大值：客户在证券公司的账户资产的10%，或者前6个月，如果指定交易在该公司不足6个月，按实际日期计算。日均持有沪市市值的20%，已申请并获交易所批准的套期保值、套利额度账户除外。买入额度按上取整十万取值。
(1)限仓制度
个股期权交易实行限仓制度，也就是说对机构和个人投资者的持仓数量进行限制，规定投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量。按单边计算是指：对于同一合约标的的认购或认沽期权的各行权价、各到期月的合约持仓头寸按看涨或看跌方向合并计算。具体说来，认购期权权利方与认沽期权义务方为看涨方向，认购期权义务方与认沽期权权利方为看跌方向。
(2)限开仓制度
个股期权交易还实行限开仓制度，即对同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权实行限制开仓的制度。
只针对股票认购期权，在任一交易日,同一标的证券相同到期月份的未平仓合约所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的30%。首次日终未平仓合约持仓达到28%时，交易所将在下一交易日开市前向市场进行提醒。当上述比例低于28%时，本所自次一交易日起解除该限制。

3. 个股场外期权怎么做？

场外期权”是上交所推出的金融衍生品，合作方是券商.花5万购买市值100万的某支股票的场外看涨期权，行权期限是一个月，相当于杠杆是20倍。比如在这一个月内，股票上涨了20%，不管是哪一天上涨了，只要在一个月内，随时可以提出平仓，那么他的收益就是100万的市值乘以20%减去他的成本5万，即是15万，净益收率赚了300%。如果股票跌了，最多不行使这份权利，即最多赔5万，无论跌多少，损失都只有5万块的权利金，相当于他的风险是固定的，但是收益不封顶。另外如果一个月内股票只涨了4%，选择行权的话，那么他所有的损失就只有1万块的期权费。场外期权的优势：1、标的对象：沪深个股，商品期货，港股美股，黄金原油等2、配资比例：最高50倍高杠杆比例，打破传统配资1：5最高限制3、协议期限：一个月、三个月、六个月、九个月、一年4、交易说明：客户只需发布指令，可随时中断协议，行使权力，当日即可结算5、产品优势：杠杆比例高、风险可控（无锁仓、无减仓、无平仓、无保证金、无利息，风险固定）、收益无限、可随时赎回场外期权的优势：1、标的对象：沪深个股，商品期货，港股美股，黄金原油等2、配资比例：最高50倍高杠杆比例，打破传统配资1：5最高限制3、协议期限：一个月、三个月、六个月、九个月、一年4、交易说明：客户只需发布指令，可随时中断协议，行使权力，当日即可结算5、产品优势：杠杆比例高、风险可控（无锁仓、无减仓、无平仓、无保证金、无利息，风险固定）、收益无限、可随时赎回

4. 个股场外期权怎么做？

在农村建房，大家都比较关心两件事：一是建出来要多少钱，二就是建的时候如何省钱；第一个情况，地区不同材料人工成本不同无法确切计算，但是成本方面，不同的选择有不一样的效果；以及安全方面很多地方都可以把控，今天我们来讲一下，农村建房过程中，有哪些可以节省一定成本的注意事项：
1、基础选择
（1）基础可以分为条形基础、独立基础、井格基础、筏板基础、箱型基础和桩基础。
（2）在地质较好的情况下，简单的砖混和框架用条基和独立基础可以节约成本。
（3）地质稍微差点或者是刚性够大，井格基础和筏形基础基本可以满足农村需求。
（4）井格基础基本足够应付农村建设中地质条件一般及较好三层以下建筑；
2、砖砌体工程
（1）选用的砖强度必须满足需求，现在红砖禁止使用，推荐用多孔砖，水泥砖和新型材料。
（2）承重墙必须是240mm实心砖墙（一砖墙）。
（3）在砖砌体转角处或交叉处，砌体应同时施工，不能同时施工(砌筑)时，应留置斜槎(踏步槎)，严禁将该处分成两次分别施工，使纵横墙之间无可靠连接，以至造成墙体开裂，甚至倒塌。
（4）在构造柱或未设构造柱的墙体转角处或交叉处，沿墙高度每500毫米设置墙体(不少于26钢筋)拉结筋，拉结筋长度应深入两边墙体不小于1米。
3、混凝土工程
（1）水泥：过期（三个月）、结块的水泥不能使用，购买口碑较好，有合格证的产品。
（2）混凝土按规定配比施工，受力构件（梁柱板等）的混凝土强度不得小于C20。
（3）拌制砼骨料(石子、砂)目测不能有泥团存在，级配要合理(既粒径大小)，水必须采用无污染的干净水（不要被施工队忽悠用污染的废水）。
（4）混凝土养护，常温下，浇水保持湿润，自拌混凝土不得少于7天，商品混凝土不少于14天。
4、钢筋工程
（1）砖混结构圈梁必须沿墙贯通，不能间断，构造柱应与梁连成一起，增强房屋的抗震性能。
（2）筋弯钩应为135度，弯钩平直，长度不小于箍筋直径的10倍，钢筋接头应相互错开。
（3）阳台，走廊配单层钢筋时，竖向钢筋应设在内存，施工时避免钢筋位置错误，防止栏板倾覆。
5、验收和使用
（1）外观检查：检查墙体、板是否有明显裂缝，外墙，窗、厨房、卫生间、屋面是是否有渗漏现象。
（2）通电通水试验。
（3）合同约定所有内容，工程质量是否达到要求。
（4）其他规定的事项是否合格。
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5. 个股场外期权交易规则

1、交易时间：
【建仓】交易日的9：30——14：30为当时成交（成交时间大概5分钟）；14：30之后的提交为第二天成交。
【平仓】建仓成功后的第二天即可行权，最长时间为买入期权的行权期。
2、行权期和方式：
行权期分为2周——12周（目前是1－3个月）行权期越长相应的权利金越高；
行权方式为美式行权，也就说在期限内任何时间（除建仓当天）获利都可以选择行权；
若股票遇到停牌，停牌时间没有超过行权期那么不受影响；超过行权期那么按照复牌后第一天的开盘价成交。
3、不能买入的股票
（1）停牌的股票，ST股票，复牌没有超过一个月的股票，三个月的次新股
（2）开盘涨停或者跌停的股票
（3）开盘涨跌超过8％的时候，若有回撤至8％以下情况可买进
4、券商强制平仓和风控原则
（1）券商会在连续涨停3个（沪深个股）中小板连续两个介入强制平仓机制对冲自身风险
（2）中间不连续涨停不累计
一、期权费的决定因素
期权费在交易所内由交易双方委托经纪人通过公开竞价来确定，其大小主要取决于：
1、期权合约的有效期。有效期限越长，买主选择的余地越大，市场价格向买主所期望的方向变动的可能性越高，期权费越高；反之，有效期限越短，买主选择的余地越小，市场价格向买主期望的方向变动的可能性越低，期权费越低。
2、协定价格的高低。分购买看涨期权和看跌期权两种情况。购买看涨期权的期权费随协定价格上升而减少；购买看跌期权的期权费随协定价格上升而增加。
3、期货市场价格变动的趋势。当期货价格趋于上升时，购买看涨期权的期权费就增加；当期货价格趋于下跌时，购买看涨期权的期权费下降。
4、期权交易商品的价格波动程度。某种商品的市场价格波动越大，做期权意义越大，期权费也越高；反之，期权费越低。
二、期权价格由什么组成
期权价格主要由内涵价值、时间价值两部分组成：
1、内涵价值
内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。
（1）实值期权
当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。
（2）虚值期权
当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。当期权为虚值期权时，内涵价值为零。
（3）两平期权
当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。当期权为两平期权时，内涵价值为零。
2、时间价值
期权距到期日时间越长，大幅度价格变动的可能性越大，期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比，期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。
值得注意的是，权利金与到期时间的关系，是一种非线性的关系，而不是简单的倍数关系。
期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。
期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险，当合约0％或100％履约时，期权的时间价值为零。
期权的时间价值＝期权价格—内涵价值
3、实值期权、虚值期权以及两平期权的价格差别
虚值期权和两平期权的内涵价值为零。
到期日的时间价值为零。

6. 个股场外期权要怎么做好

个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入期权，无论看涨还是看跌都只有权利而无义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但这是买方可以自由选择的，但卖出期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行条款。因此，期权买方风险有限（亏损最大值为权利金），但理论获利无限；与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益最大值为权利金）。总体而言，个股期权不适合所有个人投资者，更适合机构对冲风险或进行套利。
个股期权价格的影响因素主要有5个，它们是标的证券的价格、期权的行权价格、期权的到期日剩余期限、标的证券的波动率和无风险利率，它们通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。标的证券的价格：对于认购期权，标的证券价格越高，期权价值越高；对于认沽期权，标的证券价格越低，期权价值越高。期权的行权价格：对于认购期权，期权的行权价格越低，期权价值越高；对于认沽期权，期权的行权价格越高，期权价值越高。期权的到期日剩余期限：对于认购期权，到期日剩余期限越长，期权价值越大；对于认沽期权也一样，到期日剩余期限越长，期权价值越大。标的证券的波动率：对于认购期权，波动越大，期权价值越高；对于认沽期权也一样，波动越大，期权价值越高。无风险利率：对于认购期权，无风险利率越高，期权的价值越大；对于认沽期权，无风险利率越高，期权的价值越小。场外期权（OvertheCounterOptions,一般简称为OTCoptions,也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”）是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场外期权市场的参与者可以因各自独特的需要，量身订做一份期权合约和拟定价格，然后通过场外期权经纪人寻找交易。交易所辖下的场内期权，均是通过交易所进行交易、清算，而且有严格的监管及规范，所以不透明化。例如成交价、成交量、未平仓合约数量等数据。至于场外期权，基本上可以说是单对单的交易，当中所涉及的只有买方、卖方及经纪共三个参与者，或仅是买卖双方，并没有一个中央交易平台。故此，场外期权市场的透明度较低，只有积极参与当中活动的行内人（例如投资银行及机构投资者）才能较清楚市场行情，一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况，比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。

7. 场外个股期权个人要怎么开户交易

目前场外期权是不针对个人开放的，也就是场外期权的参与双方是券商和机构方。
近期，一些互联网平台通过网站、微信公众号、群组等方式招揽客户，为投资者提供场外个股期权交易服务。投资者无需开通证券账户，也不必进行视频认证，仅提供身份证号和银行账户即可完成注册。投资者在确定操作标的、看涨看跌方向、持有期限，并接受期权报价（即权利金）后，即可买入成为期权的权利方。以看涨期权为例，若行权日个股价格高于约定价格且上涨金额大于权利金，则投资者盈利；若上涨金额小于权利金或个股出现下跌，则投资者损失部分或全部权利金。

这些平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。此外，这些平台往往使用“高杠杆”“亏损有限而盈利无限”“亏损无需补仓”等误导性宣传术语，片面强调甚至夸大个股期权的收益，弱化甚至不提示个股期权风险。投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险，若平台存在欺诈行为或者发生“跑路”等风险事件，自身权益难以保障。请投资者高度警惕，不轻信、不参与，以免上当受骗，遭受损失。

8. 什么是场外期权 应该怎么进行交易

个股场外期权是什么？一种在沪深交易所之外交易的期权。它是买方与卖方之间订立的合约，个股场外期权买方有权利，但无义务在合约有效期限内，以合约约定的价格，购买或出售合约约定数量的标的股票。个股场外期权买方需要为这个权利支付权利金（期权费），而个股场外期权卖方向买方收取权利金并在买方行权时承担履行合约条款的义务。
场外个股期权怎么做？金融投资的客户众多，客户经理常常能听到客户抱怨股票市场不好做。经常炒股票的人常常会对股票的交易模式有些不满，股票一般都只能单向操作，不能同时买涨买跌，所以一般只能做高抛低吸，很难做空。而场外个股期权的出现颠覆了传统的股票投资理念，实现了双向甚至多向交易，那么场外个股期权怎么做呢？
场外个股期权怎么做？首先我们来了解一下什么是场外个股期权，场外个股期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。和目前国内有限的50ETF等场内期权相比，场外期权由于非标准化，在杆杠率及行权日期上都更加灵活。
场外个股期权怎么做？个股场外期权这一金融衍生品的推出，给A股市场的投资者带来些许慰藉，激起了投资的热情。直接以沪深上市的股票为投资标的，双向交易。不仅可以买涨，还可以通过买入看跌期权为持有的股票完全对冲下跌的风险。亏损有限，盈利无限，收益放大的同时，风险却没有增加，亏损控制在预设的范围。放大杠杆的同时却无需支付利息，也不会像股票配资那样存在爆仓的风险。投资策略多种多样，即使不知道股票涨跌，那就同时买入看涨和看跌期权，只要股票波动够大，利用波动率策略也能盈利。
先给大家说一个个股场外期权的例子：假设投资者，看好未来三个月万科的市场走势，想大幅建仓万科.这时，经过与合格机构投资者询价，得到万科 3个月平值看涨期权的费用为5%，这时客户可以只需支付5万期权费即可获得100万名义金额的万科的市值。
1.若3个月后万科涨到了120万，这样投资者通过个股场外期权，获利20万，因为要减去权利金5万，所以净收益为15万。杠杆净收益3倍。但如果投资者自己用5万投资，只能赚取1万。
2.若3个月后，万科跌到了80万，这样投资者通过个股场外期权，获利为0元，这个时候投资者就可以选择不行权，这样投资者所亏损的就是权利金5万。如果投资者自己全部用自有的100万资金投资，亏损为20万。

总而言之场外个股期权是一种权利买卖的合约，是一种选择权。
而场外个股权的卖方只有义务没有权利，合约到期日，场外个股股期权的买方选择行使权利，卖方就必须履行义务，作为补偿场外个股期权的卖方会收到权利金。
看这些是不是感觉有点晕头转向？
让我再来给大家举个例子，这样大家就能够更清晰的认识到什么是场外个股期权。
举个例子
比如说5月1日，入金1万元（权利金）。20倍杠杆，实际操作资金在20万。相当于你拿20万元进行操作。
一个月之内，如果你盈利在20%的话，20*0.2=4万元，除去1万元的权利金，净赢3万元
一个月之内，盈利只有2%的话，20*0.02=4000元，相当于你亏损6000元
一个月之内，如果有亏损的话，假如咱们亏损30%，按市值亏损20*0.3=6万。期权到期投资后，我们不行使权利，这笔期权投资我们最多最多也只会亏损1万元，相对于股票浮动亏损来说，这样就锁定了最大亏损风险了。
场外个股期权是不是很神奇？


权利的买方可以根据行情结果对自己的好坏来做出决定到期是行权还是不行权。这样的话买方的亏损永远都固定在了一个范围，即最大亏损为权利金，而未来的收益却是无限的。这是不是对买方很有利，是不是选择用场外个股期权，从此告别炒股被套。
目前市场做个股场外期权有两类：
一类：机构仅仅只是作为通道服务商，个人投资者仅仅是通过机构通道间接的与券商参与个股长期期权业务。券商能够给到机构交易确认单，而机构可以给到客户交易确认单。
二类：打着合券商合作的名义实际机构直接与个人投资者对赌，个人投资者的交易没有正真进入市场。
区别这两者的方法：
1. 是否有收取加盟费保证金一说：个股场外期权本身是正规合法的产品，机构仅仅是作为通道服务商，本身是不承担盈亏风险的。那么收取高额加盟费保证金是为了什么目的。个人投资者赚的钱是由券商作为权利义无返去做对付，跟机构是没有任何关系的，所以要求交保证金加盟费的就应该思考下原因了。

2. 是否给出超高条件：通过高条件去竞争市场，个股场外期权的利润是来自权利金。而权利金是通过券商询价所得，权利金的大部分是券商的利润，机构只是在券商报价基础上加适当的比例。若是能够给出高出市场太多的条件，无疑机构是与个人投资在做对赌。而这样的机构存活的周期是短暂的，个股场外期权4万的权利金可以买到100万的名义本金的股票市值，若是证券标的涨20%，那么就意味着客户挣了20万，而证券标的下跌20%，亏损最大也就是4万的权利金。这样的盈亏比率你觉得对赌的风险大不大？所以在个股期权市场机构给出高条件和客户做对赌首先要考虑的是机构有没有能够去赔付盈利这个是风险一，其次你要考虑到政策风险，万一个人投资要求给出券商确认单是否能够真的给出，而不是前面说的有，肯定有券商的确认单，到最后打脸自己。