看涨期权例题求解答

1. 看涨期权例题求解答

题目是对的，你要注意题的最后一句话，到9月后，对冲期权，然后分析如表。（注意对冲和行权不同）

对冲期权效果和平仓一样，相当于把手中看涨期权卖出了结。当初3元买入，9月按市值7元卖出，每股挣7-3=4元。再到市场上买现货股票，现货35元，别搞错成30元，30是行权价，要拿期权来行权才有30元价，但你期权已了结换成4元利润了，没期权了，只能用钱买现货，股票成本相当于35-4=31元。

为什么不等期权行权呢？首先当初7月最合做套保的不一定是9月到期的合约，就算是9月到期，提前对冲卖出了结，比拿到期权到期日行权划算，我们可以算下: 到期行权可以用30元买入股票，但当初买期权还付出3元，相当于成本30+3=33元。 显然对冲方案31元成本更优。

最后扩展一点说，为什么提前对冲了结期权，比到期行权划算？就是期权时间价值的因素，本例9月，现货35元时，期权7元，期权内在价值5元，时间价值7-5=2元，卖出后，相当于2元时间价值变现了，多挣2元。 到期行权的话，时间价值为0，少挣2元，这就是本题以上算出31元和33元差2元的由来。实际交易中，大多数期权都会提前了结，到期行权为少数。

2. 看涨期权题目 求助。。。

该投资者看空后市，卖空看涨期权，但到期后价格是上涨的（15元），
到期以12元价格卖出，成本价格12元+期权费1元=13元。
每股盈利12-13=-1元。亏损100元。
上述是投资者12元行权的计算结果，与15元的当前价无关。
 
但是，投资者可以选择不行权，
放弃行权，只亏损期权费1元*100手=100元。
届时股价15元可以盈利15元-12元=3元，即300元。
所以放弃行权的话可以盈利300-100元=200元。

3. 期权的题目，求解析过程，急用

第一个，s<K1都不执行，收益为0；
K1<s<=K2,则只有K1执行，收益s-K1；
K2<s<=K3,则K1K2都执行，收益(s-K1)-2(s-K2)=2K2-K1-s;
S>K3,全执行，收益(s-k1)-2(s-k2)+(s-k3)=2k2-k1-k3

4. 期权的题目，求解释，

98选B，卖出期权就是卖出正vega
99选D

5. 向高手求救，help，急啊，这是一道关于期权的计算题，最好有计算过程。谢谢啊！！

1、丙投资人购买看跌期权到期价值=0   丙投资人投资净损益=0-5.25=-5.25（元）

2、丁投资人空头看跌期权到期价值=0 丁投资人投资净损益=0+5.25=5.25（元）

3、丙投资人购买看跌期权到期价值=37-35=2（元）丙投资人投资净损益=2-5.25=-3.25（元）
4、丁投资人空头看跌期权到期价值=-2（元）丁投资人投资净损益=-2+5.25=3.25（元）

6. 一个期权的题目，请各位大神帮忙解答

对于卖方来说1.84美元/股是收益。合约到期履约亏损2美元/股。
净亏损就是2-1.84=0.16美元/股
0.16美元/股*100股*10张合约=160美元。
注意。问题问的是损益。字面就是亏损和收益的意思。
所以这个交易者实际是亏损160美元的。但是题目是损益。数字对就行。
选160美元。

7. 期权计算问题。求解答！

假设标的物价格（也就是恒生指数）为X，则有：

看涨期权：
若X>10500，获利X—10500 — 300
若X<10500，获利—300

看跌期权：
若X<10000，获利10000—X — 200
若X>10000，获利—200

综合得：
若X>10500，共获利X—10500 — 300—200，令其等于100解得X=11100
若X<10000，共获利10000—X — 200—300，令其等于100解得X=9400
若10000<X<10500，共获利—300—200=—500，无法获利100

因此，标的物的价格应为9400或者11100

8. 一道关于看涨期权的计算题

(1)看涨期权定价公式：c=sn(d1)-kexp[-r(t-t)]nd(d2)
d1=[ln(s/k)+(r+sigma^2/2)*(t-t)]/(sigma*sqrt(t-t))
d2=d1-sigma*sqrt(t-t)
根据题意，s=30，k=29，r=5%,sigma=25%,t-t=4/12=0.3333
d1=[ln(30/29)+(0.05+0.0625/2)*0.3333]/(0.25*sqrt(0.3333))=0.4225
d2=d1-0.25*sqrt(0.3333)=0.2782
n(d1)=0.6637,n(d2)=0.6096
看涨期权的价格c=30*0.6637-29*0.9835*0.6096=2.5251
(2)看跌期权的定价公式：p=kexp[-r(t-t)][1-nd(d2)]-s*[1-n(d1)]
看跌期权的价格p=29*0.9835*0.3904-30*0.3363=1.0467
(3)看涨看跌期权平价关系
c-p=s-kexp[-r(t-t)]
左边=2.5251-1.0467=1.4784，右边=30-29*0.9835=1.4784
验证表明，平价关系成立。