沪深300股指期货收盘价怎么加权计算

1. 沪深300股指期货收盘价怎么加权计算

1、
沪深300股指期货
收盘
价加权计算方法：简单说就是最后120分钟里分钟
平均指数
乘以成交量，最后除以120。
2、沪深300股指期货是以
沪深300指数
作为
标的物
的期货品种，在2010年4月16日由
中国金融期货交易所
推出。
3、收盘价：沪市收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的
成交量加权平均价
（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。深市的收盘价通过
集合竞价
的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

2. 沪深300指数的计算方法

指数成份股的选样空间，上市交易时间超过一个季度；非ST、*ST股票，非暂停上市股票；公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；股票价格无明显的异常波动或市场操纵；剔除其他经专家认定不能进入指数的股票。选样标准为选取规模大、流动性好的股票作为样本股。选样方法为先计算样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数五个指标，再将上述指标的比重按2：2：2：2：1进行加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前300位的股票。指数以调整股本为权重。例如，某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间（30，40]内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非这只股票影响指数的代表性。沪深300指数以2004年12月31日为基日，以该日300只成份股的调整市值为基期，基期指数定为1000点，自2005年4月8日起正式发布。计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000其中，调整市值=∑（市价×调整股本数），基日成份股的调整市值亦称为除数，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。沪深300的分级靠档方法如下表所示：  自由流通比例（%）  ≤10　(10,20]  (20,30]  (30,40]  (40,50]  (50,60]  (60,70]  (70,80]  >80　　加权比例（%）  自由流通比例  　　20  　304050607080100沪深300指数另外，沪深300指数的选样方法是对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 值得注意的是在沪深300指数中，虽然工商银行和中国银行流通市值权重排名不是在最前面，但这两只股票对指数的影响绝不亚于招商银行和中信证券。从A股市场的现状来看，虽然沪深300指数从编制方法来看要优于上证指数和深成指，但广大投资者还是把上证指数作为最重要的市场指数，机构投资者可以通过上证指数影响市场人气进而影响沪深300指数。  沪深300作为即将推出的股指期货的交易标的，越来越受到市场的关注，与此同时，其良好的市场表现也使得以其为投资标的的指数基金业绩表现较为突出，那么作为一种强调交易性和投资性的指数，其成分股基本面上的特征，主要基于财务指标从盈利能力、成长能力、分红派息以及估值等角度对沪深300指数推出以来其基本面特征变化进行一个简单的分析。第一，沪深300成分股的盈利能力突出。盈利能力直接反映了指数的篮筹特征和长期回报能力，可以了解从前后四批沪深300成分股的税后利润及其市场占比以及主营收入市场占比的情况。根据研究显示，沪深300成分股主营收入市场占比基本稳定在70%左右，而其净利润市场占比更是维持在85%以上，且还呈现一定上升趋势。而从沪深300指数成分股的净利润分布来看，2006年底沪深300成分股占整个市场净利润的比重为92.2%。进一步，对其净利润占市场比进行了如下分析：沪深300指数成分股的净利润权重集中度较高，其总共300只成分股净利润合计占市场的比重为92.2%，但其中前5位就贡献了全市场43.56%的净利润，也占整个沪深300成分股净利润的一半，前40位成分股净利润的市场贡献度更是高达70%。同样统计显示，沪深300的篮筹长期回报特征，根据统计，沪深300指数成分股的加权EPS和ROE基本都在全市场水平的1.2倍以上。以上的分析表明，沪深300成分股将市场上盈利能力最强的公司基本已经全部囊括，总体而言，其成分股的资产质量极佳，盈利能力较强，堪称整个市场的中流砥柱。第二，沪深300成分股具备较好的成长性。进一步，以主营业务收入以及净利润的加权平均增长率指标来考察沪深300指数成分股的成长性特征，考察结果如下所示：除了2006年沪深300成分股的加权净利润增长率略低于市场平均水平外，其余时段上，其成长性指标明显高于市场平均水平。从总体来看，尽管沪深300指数并非一种成长性的指数，其成分股的特征却仍然体现了较好的成长性特征。第三，沪深300成分股的分红与股息收益高于市场平均水平。股息收益反映了市场的稳定回报，是投资者在较低风险水平下的可预期回报，下表显示了沪深300指数成分股的派现能力。有相关研究表明，沪深300指数在推出当年其成分股现金分红总量已经达到630.64亿元，占整个市场的72.11%，而2006年其成分股现金分红量增加了144亿元，同比增长22%，同时，其市场占比也继续呈现增长趋势。而对股息收益率的统计也表明，投资于沪深300的股息收益率明显高于市场总体水平，2005年的沪深300成分股股息收益率为2.53%，高于同期银行存款利率。而由于2006年市场的走强，导致股价大幅上扬，从而股息收益率也大幅回落。但沪深300成分股的股息收益率仍然高于市场水平。沪深300指数第四，沪深300成分股估值水平低于市场平均水平。以市净率和市盈率作为评估指标，比较了2005年中到2007年1季度共五个时点沪深300成分股的估值水平与市场平均水平，结果如下：随着这两年市场估值水平的提高，沪深300的估值水平也同步提高，但一直显著低于市场平均水平，有一定估值优势。第五，沪深300成分股代表了机构投资取向。如前所述，沪深300成分股由于其良好的基本面情况，受到了市场的广泛关注，同时也代表了市场中主流机构的投资取向。分析了WIND资讯对于主要研究机构对上市公司评级的统计，300只样本股中，有290余只获得了主要机构的投资评级，占比高达97%，而全部A股中仅有64%的股票获得了机构的评级。从评级结果看，沪深300指数成分中，有1家以上主要机构给予买入评级的样本股共计222只，而有1家以上主要机构给予增持评级的样本股共有263只，获增持以上评级的股票比例达到55%，而全市场中只有36%的股票的综合评级在增持以上。这表明，沪深300成分股受到市场高度的关注，并且其投资价值也受到了市场的广泛认可。而从机构投资的实际运作中，也可以看到这种特征，以2007年1季度基金季报为例，其共计373只重仓股中，有186只是沪深300指数成分股，占整个重仓股的50%，其持股总市值占其重仓股总市值的52.72%。这体现了沪深300指数已经成为了机构投资取向的一个标杆。综上所述，从基本面来看，沪深300指数成分股在两年的运行中体现了较好的盈利性、成长性和分红收益能力，同时，相对于市场平均水平，其估值优势也较为明显，已经逐渐成为机构投资者乃至整个市场的投资取向标杆。那么，就股指期货而言，沪深300指数有利于得到更多机构的关注，从而更有益于形成以机构投资者为主的投资者结构。

3. 沪深300 指数计算公式

计算公式为：报告期指数 = 报告期成份股的调整市值 / 基日成份股的调整市值 × 1000其中，调整市值=∑（市价×调整股本数），基日成份股的调整市值亦称为除数，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。沪深300的分级靠档方法如下表所示：自由流通比例（%）≤10　(10,20](20,30](30,40](40,50](50,60](60,70](70,80]>80　　加权比例股市指数指的就是，由证券交易所或金融服务机构编制的、表明股票行市变动的一种供参考的数字。通过查看指数，对于当前各个股票市场的涨跌情况我们将了然于胸。股票指数的编排原理相对来说还是有点难理解，我就不做过多的解释了，点击下方链接，教你快速看懂指数：新手小白必备的股市基础知识大全一、国内常见的指数有哪些？根据股票指数的编制方法和性质来进行分类，股票指数基本上被分成这五个类别：规模指数、行业指数、主题指数、风格指数和策略指数。在这五个当中，最经常出现在大家面前的就是规模指数，好比各位常见的“沪深300”指数，说明了交易比较活跃的300家大型企业的股票在沪深市场上都具有比较好的代表性和流动性一个整体状况。再譬如说，“上证50 ”指数的性质也是规模指数，代表的是上海证券市场代表性好、规模大、流动性好的50 只股票的整体情况。行业指数其实代表的就是某一行业的现在的一个整体情况。比方说“沪深300医药”代表的就是行业指数，由沪深300中的17支医药卫生行业股票构成，也对该行业公司股票整体表现作出了一个反映。主题指数，则代表某一主题（如人工智能、新能源汽车等）的整体情况，相关的指数有“科技龙头”、“新能源车”等。想了解更多的指数分类，可以通过下载下方的几个炒股神器来获取详细的分析：炒股的九大神器免费领取（附分享码）二、股票指数有什么用？经过文章前面的介绍，大家可以知道，指数一般选择了市场中的一些股票，而这些股票非常具有代表意义，所以根据指数，我们就可以很迅速的知道市场整体涨跌的情况，从而可以更好的了解市场的热度，甚至将来的走势都能够被预测到。具体则可以点击下面的链接，获取专业报告，学习分析的思路：最新行业研报免费分享应答时间：2021-09-06，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

4. 求沪深300指数的编制要求和方法。

      沪深300也就是沪深300指数，它是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

沪深300的编制要求：
1、沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算是以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。
2、凡有成份股分红派息，指数不予调整，任其自然回落。
3、沪深300指数会对成分股进行定期调整，其调整原则为：
a、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。
b、 每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。
c、 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。
沪深300的编制方法：
　　沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资及指数衍生产品创新提供基础条件。
　　指数成份股的选样空间：上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位;非ST、*ST股票，非暂停上市股票;公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;股票价格无明显的异常波动或市场操纵;剔除其他经专家认定不能进入指数的股票。选样标准为选取规模大、流动性好的股票作为样本股。
　　沪深300指数的选样方法是对样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。
　　沪深300指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成份股，每次调整比例一般不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。当样本股公司退市时，自退市日起，从指数样本中剔除，由过去最近一次指数定期调整时的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。
　　指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。例如，某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%，低于20%，则采用流通股本为权数;某股票流通比例为35%，落在区间(30，40)内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。

5. 沪深300指数的计算

沪深300指数计算方法：    报告期指数 = 报告期成份股的调整市值 / 基日成份股的调整市值 × 1000    其中，调整市值 = ∑(市价×调整股本数)，基日成份股的调整市值亦称为除数，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。    比如某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间(30，40)内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。    分级靠档方法如下表所示：     流通比例(%) ≤10 (10，20] (20，30] (30，40] (40，50] (50，60] (60，70] (70，80] >80 加权比例(%) 流通比例 20 30 40 50 60 70 80 100        沪深300指数计算原则：    1、采取“实时逐笔”计算     具体做法是，在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的股票开盘价(无成交者取昨收盘价)计算开盘指数，以后每有一笔新的成交，就重新计算一次指数，直至收盘，实时向外发布。其中各成份股的计算价位(X)根据以下原则确定：     若当日没有成交，则 X ＝ 前日收盘价    若当日有成交，则 X ＝ 最新成交价。     2、修正公式     采用“除数修正法”修正。     成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以保证指数的连续性。修正公式为：     修正前的市值 / 原除数 = 修正后的市值 / 新除数    其中，修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增（减）市值；由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。     3、需要修正的几种情况     新股上市--凡有成份股新上市，上市后第二个交易日计入指数。     股改完成后复牌--股改完成复牌，复牌后第二个交易日计入指数。     除息--凡有成份股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。    除权--凡有成份股送股或配股，在成份股的除权基准日前修正指数。     修正后市值 = 除权报价×除权后的股本数 + 修正前市值（不含除权股票）。     停牌--当某一成份股在交易时间内突然停牌，取其最后成交价计算即时指数，直至收盘。     暂停交易--当某一成份股暂停交易时，不作任何调整，用该股票暂停交易的前一交易日收盘价直接计算指数。 若停牌时间超过两日以上，则予以撤权，待其复牌后再予复权。   摘牌--凡有成份股摘牌（终止交易），在其摘牌日前进行指数修正。    股本变动--凡有成份股发生其他股本变动（如内部职工股上市引起的流通股本增加等）,在成份股的股本变动日前修正指数     修正后市值 = 收盘价×调整后的股本数 + 修正前市值（不含变动股票）。     停市--A 股或 B 股部分停市时，指数照常计算； A 股与 B 股全部停市时，指数停止计算
是否可以解决您的问题？

6. 金融达人来解答：沪深300指数计算公式是什么？

沪深300指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算公式如下：

其中，调整市值 = ∑(股价×调整股本数)，基期亦称为除数。

沪深300指数以2004年12月31日为基日，基点为1000点，以基日300只成份股的调整市值为基期。

指数计算中的调整股本数系根据分级靠档的方法对成份股股本进行调整而获得。要计算调整股本数，需要确定自由流通量和分级靠档两个因素。详细内容见第4.4条“自由流通量”和第4.5条“分级靠档”。

当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素的变动时，采用"除数修正法"修正原除数，以保证指数的连续性。具体内容见第5节“指数修正”。

其他需读：
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1、引言

沪深300指数是第一只反映沪深两市A股综合表现的跨市场成份指数，其成份由300只规模大、流动性好的股票组成。

2、样本空间

沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的A股股票组成：

上市时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位； 
非ST，*ST股票，非暂停上市股票； 
经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题； 
股价无明显的异常波动或市场操纵； 
剔除其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。 
 3、选样方法

为确保指数具有广泛、公正的市场代表性与良好的可投资性，沪深300指数选取规模大、流动性好的300只股票作为样本股，选样方法如下：

计算样本空间内股票最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额与日均总市值； 
对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票; 
对剩余股票按照最近一年日均A股总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 
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4.4 自由流通量

为反映市场中实际可交易股份的股价变动情况，沪深300指数剔除了上市公司股本中的不流通股份，以及由于战略持股性质或其他原因导致的基本不流通的股份，剩下的股本部分称为自由流通股本，也即自由流通量。

公司发行在外的A股总股本中，限售期内的限售股份和以下六类股份属于基本不流通的股份：

（1）公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份
（2）国有股
（3）战略投资者持股
（4）冻结股份
（5）受限的员工持股
（6）交叉持股

上市公司公告明确的限售股份和上述六类股东及其一致行动人持股超过5%的股份，都被视为非自由流通股本。

自由流通量=A股总股本-非自由流通股本

中证指数有限公司根据多种公开的信息来源估算自由流通量。有关自由流通量的详细内容请参见附录A。

4.5 分级靠档

上市公司自由流通量可能会随着时间的变化而频繁地变化，为了适度保持指数的稳定性，中证指数有限公司在计算沪深300指数时，采用分级靠档的方法，即根据自由流通股本所占A股总股本的比例（即自由流通比例）赋予A股总股本一定的加权比例，以使用以计算指数的股本保持相对稳定。

自由流通比例=自由流通量/A股总股本
调整股本数=A股总股本×加权比例

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5、指数修正

 
为保证指数的连续性，当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的市值出现非交易因素的变动时，沪深300指数采用“除数修正法”修正原除数。

5.1 修正公式

沪深300指数采用“除数修正法”修正，修正公式为：
 


其中：修正后的调整市值=修正前的调整市值+新增（减）调整市值。
由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。

5.2 需要修正的情况
除息：凡有样本股除息（分红派息），沪深300指数不予修正，任其自然回落；沪深300全收益指数在成份股除息日前按照除息参考价予以修正； 
除权：凡有成份股送股或配股，在成份股的除权基准日前修正指数，按照新的股本与市值计算成份股调整市值。 
修正后调整市值 = 除权报价×除权后的调整股本数 + 修正前调整市值（不含除权股票）。

停牌：当某一成份股停牌时，取其停牌前收盘价计算即时指数，直至复牌； 
股本变动：凡有成份股发生其他股本变动（如增发新股、配股上市何内部职工股上市引起的股本变化等），在样本股的股本变动日前修正指数。 
修正后调整市值 = 收盘价×变动后的调整股本数 + 修正前调整市值（不含变动股票）。

样本股调整:当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在生效之日前修正指数。

7. 沪深300指数怎么计算

计算公式为：报告期指数 = 报告期成份股的调整市值 / 基日成份股的调整市值 × 1000
其中，调整市值=∑（市价×调整股本数），基日成份股的调整市值亦称为除数，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。沪深300的分级靠档方法如下表所示：

自由流通比例
（%）
   ≤10　    
(10,20]
   
(20,30]
   
(30,40]
   
(40,50]
   
(50,60]
   
(60,70]
   
(70,80]
   >80
　　    


加权比例
（%）
   
自由流
通比例
   

　　
20
　    30    40    50    60    70    80    100    

沪深300指数另外，沪深300指数的选样方法是对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。

8. 沪深300指数编制方法

        一、沪深300指数选样      1、指数成份股的数量：300只      2、指数成份股的选样方法      (1)选样空间      上市交易时间超过一个季度；      非ST、*ST股票，非暂停上市股票；      公司经营状况良好，一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；      股票价格无明显的异常波动或市场操纵；      剔除其他经认定不能进入指数的股票      (2)选样标准      选取规模大、流动性好的股票作为样本股。      (3)选样方法      对样本空间股票在一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。  二、沪深300指数计算      指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据      分级靠档方法获得。分级靠档方法如下表所示：      举例如下：某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间(30，40]对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。  三、沪深300指数修正      沪深300指数采用"除数修正法"修正。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素的变动时，采用"除数修正法"修正原固定除数，以保证指数的连续性。      修正公式为： 修正前的调整市值/原 除 数=修正后的调整市值/新除数      其中，修正后的调整市值=修正前的调整市值+新增(减)调整市值；由此公式得出新除数(即修正后的除数，又称新基期)，并据此计算指数。      需要修正的情况包括：      1、除息：凡有样本股除息(分红派息)，指数不予修正，任其自然回落。      2、除权：凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准修正指数。修正后调整市值=除权报价×除权后的股本数+修正前调整市值(不含除权股票)。      3、停牌：当某一样本股停牌，取其最后成交价计算指数，直至复牌。      4、摘牌：凡有样本股摘牌(终止交易)，在其摘牌进行指数修正。      5、股本变动：凡有样本股发生其他股本变动(如增发新股、配股上市、内部职工股上市引起的流通股本增加等)，在样本股的股本变动修正指数。      6、停市：部分样本股停市时，指数照常计算；全部样本股停市时，指数停止计算。  四、成份股的定期调整      1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。      2、每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，      排名在360名之前的老样本优先保留。      3、 一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。      4、当样本股公司退市时，自退市日起，从指数样本中剔除，由过去一次指数定期调整      时的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。      5、规则调整：符合样本空间条件、且总市值(不含境外上市股份)排名在沪深市场前10位的新发行股票，启用快速进入指数的规则，即在其上市第十个交易日结束后进入指数，同时剔除原指数样本中一年日均总市值排名最末的股票。