《证券投资分析》中如果债券再投资收益率不等于到期收益率，那么债券复利到期收益率的公式怎么推来的？

1. 《证券投资分析》中如果债券再投资收益率不等于到期收益率，那么债券复利到期收益率的公式怎么推来的？

　　债券复利到期收益率的公式有个前提，就是再投资收益等于到期收益率，即，所有现金流的投资收益率都是相同的。如果再投资收益不同，就要依据其具体投资收益额，计算所有的现金流，通过这些现金流用IRR的公式套算出投资期间的到期收益率。‍
　　《证券投资分析》中国人民大学出版社2010年出版，证券投资分析是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些这些有价证券的衍生产品，以获取红利利息及资本利得的投资行为和投资过程。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。它们之间的关系是：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力。‍

2. 《证券投资分析》中如果债券再投资收益率不等于到期收益率，那么债券复利到期收益率的公式怎么推来的？

简单点说，你别着急用贴现的公式，你就算投资的终值，注意是终值不是现值。
形象点说，你买的债券1000元面值，期限2年，5%的票面利率，复利计息。要求的到期收益率10%。
你自然知道怎么计算债券的价格，但这里隐含了一个条件，再投资收益率等于到期收益率。
债券收益的终值是：50*（1+10%）+1050           这里的10%就是第一年利息的再投资收益率
债券的现价就是：债券的终值/（1+10%）^2         这里的10%就是要求的到期收益率

说了这么多，看明白了吧，你看到的债券贴现公式里，都隐含了那么一个东西。

3. 如何理解债券到期收益率？能举个例子计算一下吗

4. 这道题应该怎么算？能不能总结一下债券的到期收益率、持有期间的收益率以及实际收益率分别应该怎么计算？

债券到期日为2011年1月1日，距2008年7月1日为2年半，到期日连本带息得到1400元：
到期收益率为y：目前付出1100，
1100=1400/(1+y)^2.5，求解此方程得到y=10.13%
持有期收益率为r，持有1年半：
1100=1300/(1+y)^1.5，求解此方程得到y=11.78%
第3个问题缺少购买价格，无法计算，但计算方法应该与到期收益率一样。
例如如果是2007年1月1日按照发行价格960元购买，则有：
960=1400/(1+y)^4，y=9.89%

5. 债券到期收益率什么时候等于投资者实现的收益率

2很好理解。比如按你给的例子：
第一年年末：1000*10%=100元
第二年年末：1000+1000*10%=1100元
如果债券持有人对于第一年年末获得的利息收入没有进行再投资，放到第二年年末一起就是100+1100=1200元，此时的收益为1000*(1+X)^2=1200，X=9.54%，即年复合收益率为9.54%
如果条件2也满足，即第一年年末的100元被持有人拿去做别的投资，而且该项投资的收益率为10%，那么到了第二年年末，持有人拿到的钱为100+100*10%+1100=1210元，此时收益为1000*(1+X)^2=1210，算出X=10%，投资者实现的收益率等于债券到期收益率
投资者的收益计算就是计算年复合收益率。

6. 求解债券的到期收益率？

EXCEL函数 YIELD(结帐,到期,利率,pr,赎回,频率,基准)，结果=14.33%。 

打开EXCEL，在任意一空格中插入函数YIELD，按下面的解释，很详细了吧！ 你可以看看后面的参考资料。

语法
YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
 要点   应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

YIELD 函数语法具有下列参数：

Settlement    必需。有价证券的结算日。有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。
Maturity    必需。有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
Rate    必需。有价证券的年息票利率。
Pr    必需。有价证券的价格（按面值为 ￥100 计算）。
Redemption    必需。面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。
Frequency    必需。年付息次数。如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
Basis    可选。要使用的日计数基准类型。
BASIS	日计数基准
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	实际天数/实际天数
2	实际天数/360
3	实际天数/365
4	欧洲 30/360

7. 求解一道债券最终到期收益率题、谢谢!

债券的收益率，不能按照那种加减法来算，设到期收益率为m，则
920=70/(1+m)^1 + 70/(1+m)^2 + 70/(1+m)^3 + 70/(1+m)^4 + 70/(1+m)^5 + 70/(1+m)^6 + 70/(1+m)^7 + 70/(1+m)^8 + 70/(1+m)^9 + 70/(1+m)^10 + 1000/(1+m)^10 

这个方程虽然只有一个未知数，但是解起来很麻烦，要用牛顿迭代方法，
或者，可以用金融计算器计算，或者在excel中输入：
=RATE(10,70,-920,1000)
计算结果，m=8.20%

8. 如何理解债券的到期收益率

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。