如何从定向增发中获利

1. 如何从定向增发中获利

1、定向增发是融资方式的一种，二级市场获利情况主要看发行价格、和审批时间。
2、一般来说，非公开、定向发行股票基本上是利好，是相对公开发行而言。
2、至于利好的程度，一是要看融资后的项目情况，二是要看发行价格的高低，三是看发行的规模和锁定股票的时间，通过这些情况的对比和市场股价的高低，才能把握好获利时机
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2. 定向增发如何盈利？

定向增发盈利的方式如下：
并购：先定向增发筹资，然后收购某公司；
重组：向新主子定向增发股票，从而让新主子成为第一大股东，完成借壳过程；
举牌（股权争夺战）：大股东通过积极认购定增的份额，甩开与二股东的持股比例差距，保住自己的地位。或者二股东联合一大批马甲参与定增，最终神不知鬼觉地取代大股东地位；
整体上市：上市公司A向关联公司B定向增发，B公司以自家100%股权做对价认购A的增发股份，从而A将B吸收合并，完成整体上市。或者，上市子公司A向母公司B定向增发筹资，所得资金用来购买B的资产，然后把资产注入到A，最终完成整体上市；
补充流动资金：纯圈钱行为，扩大生产规模或研发新产品。

3. 如何参与定向增发？

1、什么是定向增发？
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。要求：
(1)规定要求发行对象不得超过10人；
(2)发行价不得低于公告前20个交易市价的90%；
(3)发行股份12个月内，如认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内不得转让。
通俗的说实质是上市公司向资本市场大佬募资，作为大资金的认购的对价，股价会比市场价格打个折，但一般要求一年之后才能抛售。
2、定向增发的机会在哪里？
投资者参与定向增发通常主要看中两个方面：
其一、定向增发的上市公司为了吸引投资者，大多会选择折价发行，从而使投资具备更高的安全边际和更为可观预期收益。这主要是指一定折价率带来的超额收益空间。
其二、看重定向增发公司的成长性，定向增发常常伴随优质资产注入、战略投资者引进或者新业务的扩张等等。参与定向增发可以在市场尚未充分反应时，获得由于基本面改善而引起的二级市场溢价。这包括市场波动带来的收益&beta；和成长型收益&alpha；
用一个简单公式来表示定增收益即为：
定向增发收益=折价率+市场波动收益(&beta；)+成长型收益(&alpha；)
3、如何参与定向增发？
为什么定向增发市场这么赚钱，散户却知之甚少呢？主要是定增的特点所决定：一是只有少数资金雄厚的机构或个人才能参与，其一个资产包一般需动用资金几千万甚至几亿元，散户被排除在游戏之外。二是散户对定向增发的专业知识不够，与上市公司信息沟通不畅。三是有锁定期12个月，高投机资本不参与。
对于散户来说，要想直接参与定向增发，进入豪门游戏，必须跨过两道坎：
一是资金门槛，定向增发动辄耗资数亿，即使最小的也是大几千万级别，如果资金量不够很难参与其中；
二是专业性门槛，从前期项目的调研沟通，到定增的报价配资，再到投后的管理对冲，处处都需要专业化操作，这对散户来说存在较大难度。
因此，直接参与存在一定障碍，只能寻求间接路线，主要的方式是认购定增基金，即通过参与认购专业投资机构发起设立的基金份额来达到参与定向增发的目的，专业的投资机构包括公募和私募两大类。
公募基金的定增玩法相对简单，募集完散户的资金后按照证监会的要求按照一定的仓位比例去申购上市公司定增，过程中基本很少用到杠杆、对冲等手段。
而私募方式做定增方法则相对灵活：
第一种根据是一次性募资模式。包括定增对冲基金，可以借助于信托、券商集合、专户等。
第二种模式是主基金嵌套子基金模式。该模式的包括两层结构，先成立有限合伙企业，称为主基金，负责投资于定增项目；再成立信托产品，称为子基金，负责募集资金。

4. 定向增发如何确定？

      定向增发价格不能低于净资产增发这大家都知道，不然就等于你花1块钱买到了超过价值1块钱的资产，这对之前的所有股东都是不公平的。那么定向增发的价格是如何确定的呢？      定向增发低于现价代表什么？一、定向增发价格如何确定？      根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司进行定向增发，“发行价格不低于定价基准20个交易日公司股票均价的百分之90”。      那么定价基准20个交易日的90%是底价，有少数公司还会设顶，使其增发价格不高于某一价格。具体价格的确定是在发行日(T日)，根据机构投资者的申购报价，按照价格优先，金额优先，时间有限的原则进行确定。二、定增前对股价的控制行为      1、公司高层计划积极认购，假如公司高层打算积极认购，那么认购价格自然越低越好。因此股价会有一段大幅度的下跌，之后公司突然停牌宣布定增。      2、公司高层不打算认购，那么当然希望定增价格越高越好，这样高层也能从中获得预期年化预期收益。遇到这种情况，股价往往会在定增方案公布前就大涨。      3、公司高层进行资本运作游戏，这种方式实质是高抛低吸，高位减持低位买回，最后持股比例没减少，但凭空从二级市场赚取大量金钱，这种公司股价通常呈现大起大落的周期性循环。

5. 如何从定向增发事件中获利

从定向增发中上市公司和定增对象的博弈关系来看，为了使定向增发方案能够顺利实施，上市公司需要具备足够的动力和动机持续不断地释放公司业绩和利好，通过影响投资者对公司未来业绩的预期来推动股价持续的上涨。同时也要使得股价能够给增发对象提供足够的安全边际，提高其参与定向增发的热情，获得双赢的局面。
　　因此，定向增发的股票走势往往强于其他股票。

　　统计数据也支持这点。用Wind金融终端统计A股沪市大盘在不同点位的情况下，定向增发类股票从增发公告日到解禁日的市场表现，可以发现，点位越低，超额收益和绝对收益越高。一般在沪指2600点上方，定向增发类股票到解禁日后平均收益多为亏损，但在2000点之下，超额收益率就能达到59.22%。但在任何点位实施定向增发的股票，从公告日到增发股解禁上市日的市场表现，都能超越同期大盘，具有明显的超额收益。

　　而目前，由于A股市场的持续低迷，出现了大量跌破定向增发价的股票，这或许是个低风险获利的机会。

　　为何定向增发类股票能够超越大盘指数？

　　从定向增发的定义中我们不难看出，定向增发其实就是机构投资者一次大规模的建仓行为，同时大股东一般也会参与定向增发，而且机构定增获得的股份要锁定12个月，大股东要锁定36个月。而在股市低迷时期，定向增发个股容易出现大规模的跌破定向增发价，导致很多机构和公司大股东被套，但在解禁期来临之时，他们就有极大动力展开自救行为。所以在熊市低点位时期，买入破发的定向增发类股票，实际是抄了机构和大股东的底，未来在解禁前后股价则有可能上涨到定增价之上。

　　哪类融资主题最值得投资？

　　这其中获得超额收益的逻辑在于：定向增发预案公布后，市场对公司预期已经改变。一般来说，公司进行定向增发，无论是为了项目进行融资还是注入优质资产，最终都是希望能够扩大经营、改善利润。当定向增发预案出来之后，市场有较好的预期，那么就形成良好互动，股价自然就容易起来。

　　上市公司参与定向增发的动机大体上可以分为两类：项目融资和资产重组。项目融资类定向增发的目的主要有两种：扩展主营业务，提高市场份额，增厚上市公司业绩；补充上市公司的流动资金，降低过高的负债率，改善其财务状况。资产重组类定向增发分为三种：集团公司整体上市、公司之间置换重组、吸收合并其他公司。

　　资产重组类例如整体上市、并购重组因为装入了更多的公司，所以会直接提升投资者对公司的盈利预期，因此是最好的定增投资主题。

　　根据华泰证券(601688,股吧)2011年8月的统计，在631个成功实施定向增发的案例中，资产重组类定向增发股票在1年内破发的比例为88.57%，其最终回补比例高达100%，1年内回补比例也高达97.85%。换句话说，在资产重组类定向增发股票上市日后，等待其跌破增发价后买入并且等待回补时卖出获得正收益，几乎是一个确定的事。

　　资产重组类定向增发通常涉及到集团公司整体上市和吸收合并，因此多数都只定向增发给控股股东或者持股股东，作为资产注入或资产置换的对价。由于控股股东或大股东增持的股份在3年之后才能够上市流通，公司为了实现股权变现利益最大化，会保证注入资产的质量和中长期盈利能力，从而保证股价持续增长。这种内在动力所传递的信息，在二级市场会被投资者情绪性放大，进而推动股价上涨。在这种有效的互动之下，资产重组类定向增发的股票就会有较为可观的收益率。这类定向增发普通投资者无法参与，但是这种股票在二级市场往往也有更好的表现，蕴含着大量的交易性机会。

　　项目融资类定向增发一般在预案日具有最高的投资价值，不过收益率明显不如资产重组类的定向增发。根据华泰证券的统计，在207个资产重组类定向增发案例中，在增发上市日之后的1年平均绝对收益率高达39.23%，相比项目融资类定向增发案例20.92%的平均绝对收益率要高出许多

6. 如何从定向增发事件中获利

你好：
1、定向增发是融资方式的一种，二级市场获利情况主要看发行价格、和审批时间
2、一般来说，非公开、定向发行股票基本上是利好，是相对公开发行而言
2、至于利好的程度，一是要看融资后的项目情况，二是要看发行价格的高低，三是看发行的规模和锁定股票的时间，通过这些情况的对比和市场股价的高低，才能把握好获利时机

祝：好！

7. 如何从定向增发事件中获利

1、定向增发是融资方式的一种，二级市场获利情况主要看发行价格、和审批时间。
2、一般来说，非公开、定向发行股票基本上是利好，是相对公开发行而言。
3、至于利好的程度，一是要看融资后的项目情况，二是要看发行价格的高低，三是看发行的规模和锁定股票的时间，通过这些情况的对比和市场股价的高低，才能把握好获利时机。
具体定向增发投资策略遵循三个要素：
1、一致预期盈利上调；
2、股票的流通市值小于30亿；
3、股票的相对行业估值水平低于0.75。股票的买入点最好是在预案日后第一个可交易日。
发审委批准之后的套利机会。我们检验了发审委批准之后股票跌破发行基准价的套利机会，发现在增发实施之前，97%的股票会回补发行基准价；因此投资者可以考虑在跌破发行基准价10%之后买入，回补之后获利了结，但投资时间成本可能较高。
炒股还得多了解下股市规则，多看看财经节目，掌握好一定的经验和技术，平时多看，多学，多做模拟盘，我现在也一直用牛股宝模拟边实盘操作，边练习，学习是永无止境的，只有不断的努力学习才能在股市中生存。希望可以帮助到您，祝投资愉快！

8. 如何从定向增发事件中获利

1、定向增发是融资方式的一种，二级市场获利情况主要看发行价格、和审批时间。
2、一般来说，非公开、定向发行股票基本上是利好，是相对公开发行而言。
3、至于利好的程度，一是要看融资后的项目情况，二是要看发行价格的高低，三是看发行的规模和锁定股票的时间，通过这些情况的对比和市场股价的高低，才能把握好获利时机。
具体定向增发投资策略遵循三个要素：
1、一致预期盈利上调；
2、股票的流通市值小于30亿；
3、股票的相对行业估值水平低于0.75。股票的买入点最好是在预案日后第一个可交易日。
发审委批准之后的套利机会。我们检验了发审委批准之后股票跌破发行基准价的套利机会，发现在增发实施之前，97%的股票会回补发行基准价；因此投资者可以考虑在跌破发行基准价10%之后买入，回补之后获利了结，但投资时间成本可能较高。
投资者进入股市最好对股票深入的去了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的基本知识资料值得学习，也可以通过里面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。愿能帮助到您，祝投资愉快！